数字货币:庞氏经济学:怎么让代币价格不断上涨?以YFI为例

本文来源:金色财经

作者:Maxwell

DeFi很火。最新数据显示,DeFi中锁定的代币总市值已经突破35亿美元。

YearnFinance是最新的DeFi宠儿,其YFI代币正获得大量关注。7月18日聚合收益平台yearn推出治理代币YFI,没有预挖和预售,在7天内完全通过流动性挖矿分发全部30000YFI代币

自推出YFI以来,YearnFinanc锁定代币价值急剧增加,一周内从9百万美元增加到3.45亿美元。YFI代币分发完毕之后,其锁定代币价值从3.45亿美元下降到目前的1.84亿美元。

南非金融业行为监管局将Africrypt归类为“庞氏局”:金色财经报道,南非金融业行为监管局 (FSCA) 已将欺诈性投资计划Africrypt归类为“庞氏局”,并警告公众不要参与类似实体。此前消息,加密平台Africrypt创始人或携价值36亿美元BTC潜逃。AfriCrypt联合创始人Raees Cajee否认了有关卷款潜逃的说法,并计划于7月19日就部分投资者清算AfriCrypt的主张举行法庭听证会。[2021/7/6 0:29:04]

YFI价格方面,流动性挖矿之后YFI价格一路上涨,最高价格为4500美元,较初始发行时的34美元上涨超过130倍。YFI代币分发完毕之后,YFI价格下降至3100美元,较初始价格上涨仍然超过90倍。

动态 | 印度政府高官称比特币为庞氏局:据NewsBTC消息,印度企业事务部联合秘书Anurag Agarwal认为,比特币等加密货币是庞氏局,应该被禁止以保护投资者。他表示,比特币简化了印度市场的金融欺诈行为,当局支持禁止比特币,这进一步印证了有关印度政府可能起草反比特币法案的传言。[2019/5/4]

除了YFI,近期不少DeFi代币价格都呈现单边上涨现象,涨幅巨大。Multicoin投资团队前成员、知名区块链博主TonySheng近日借用庞氏经济学概念,以YFI为例分析了YFI的设计机制如何让其价格不断上涨。他表示,他持有YFI,但仓位并不大,其分析也不是买入YFI的投资建议。以下为他的分析:

我不确定是谁发明的"庞氏经济学"这个词,但它对金融工程来说是一个很聪明的术语,现在它们正发生在DeFi中。这种做法有好有坏,本文我将完全中立地看待庞氏经济学,只是对它怎么影响系统中每个人的行为很感兴趣。

声音 | 以色列前总理Ehud Barak:数字货币是庞氏局:据globes消息,以色列前总理Ehud Barak在接受采访时表示,“区块链本身是一个数学技术概念,是一种有趣并且很重要的方法。但数字货币,包括比特币还有所有其他的数字货币都是一个庞氏局。我不相信在当前的时代可以创造一种货币,我也不会投资与数字货币相关的任何东西。[2018/12/3]

可以将庞氏经济学解读为,建造一个系统,这一系统的代币价格不能不上升。

YFI提供了几个示例说明上述庞氏经济学如何可能。简言之,庞氏经济学诱发卖方流动性危机。这意味着卖单不足,因此进入系统的每一个美元都会在边际上不断推高代币价格。

怎么能做到呢?减少供给和增加需求。以下是YFI用的三种方法。

1、限制流通量

管清友:大多数数字货币是毫无实际价值的庞氏局:近日,如是金融研究院院长、首席经济学家管清友撰文认为,比特币的暴涨让人们对数字货币充满幻想,但实际上,真正有应用价值的、基于区块链技术的数字货币只是极少数,大多数数字货币是毫无实际应用价值的庞氏局。管清友表示,随着区块链热潮的推动,各种代币大行其道。这些虚假的数字货币往往具有这样几个共同特点:注册免费得矿机,给推广人适当的收益;上涨过程中疯狂鼓励买币,在下跌过程中,不断的宣传正是大家进场的好机会;代币的发行量未知,发行商是否真的遵守锁仓未知;以数字货币为幌子来进行。[2018/5/9]

疑似“庞氏局”的USI-Tech将重回北美:比特币挖矿公司USI-Tech律师发函承认,因宣传方式和薪酬结构,公司在接受美国德克萨斯州、华盛顿、明尼苏达州和夏威夷的监管部门调查,因此公司禁止北美用户招收新用户、挣取返利佣金和提取比特币,直到后续通知。然而该公司网站公告称将重新向北美用户开放相关业务,用户可以提出资金或者保留资金,然后享受每天1%的投资回报。[2018/1/31]

有三种供给增加因素:预挖、首次发行和持续通货膨胀,见上图。大多数代币至少有两种。

预挖通常分配给团队和早期投资者,并可以通过兑现时间表来调节。

初始发行面向投资者和社区早期用户,无论是通过YieldFarming还是众筹

持续的通货膨胀是投资者staking或持续使用平台所获取的收入

可以用这三个标准,检视一下你最喜欢的代币。

YFI在七天内向流动性提供商初始发行3万枚代币。因为市场上没有代币,唯一的获取方法是通过YieldFarm。市场上的卖家仅限于那些已经farm过他们的卖家。

2、刺激需求

如果没有需求,没有供应也不会用太大效果。我将需求刺激因素分为三类:

投资:持有代币很长一段时间,因为你相信它会因网络的增长而升值

交易:短时持有代币,因为你认为你可以在短期波动中赚钱

生产:持有代币在系统中做生产性工作,以赚取回报

YFI主要是被用来生产。可以这么简化理解,随着时间的推移,YFI市场将有更多的投资者和交易者,但由于YFI可以同通过stake从iearn生态系统中赚取回报,用户有强烈的动机持有YFI,从而被动地从网络中赚取收入。如果他们足够关心,则使用YFI来参与治理网络。。

3、"操纵"资金池

更少的供给加上更多的需求,结果是越来越高的价格...。老兄,你看到的就是我正展示给你们的供求定律。

是的,这一切都集中在"操纵"系统中,不断锁定供给并推动需求。

对于YFI,最好的例子是第二个收益池,用户可以将98%的Dai和2%的YFI存入池子以获得YFI。由于市场上没有YFI,人们将数千万的Dai存入池中,自动转换为YFI。98/2的混合可最大化此效果,也是Balancer协议允许的最大不平衡。

用户买入YFI来获取YFI收益。我冒昧地猜测,至少有一半进入资金池中的Dai没有意识到他们在stake时是在"买入"YFI。

这些机制也在SNX这样的资产中起作用。通过存入SNX同时减少SNX供应并推动SNX需求,在铸造sUSD方面获得丰厚回报。

接下来会发生什么?

对于YFI,我希望能看到区块链历史上最令人兴奋的社区治理实验之一。这当然很有可能。

对于其他协议,我预计在破解系统庞氏经济学方面会有更多的关注。

当然会有很多风险。如果我不提风险,我会失职的。除了通常的那些风险,这些系统具有极端的反身性。随着事物的发展,使价格急剧上涨的同样机制也会在反转时使价格极速下跌。所以祝你好运并玩得开心,但要注意安全。

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