作者:?SunnyAggarwal
翻译&校对?:?闵敏&阿剑
几年前，我的朋友JonChoi写了一篇名为?《走进密码学货币迷宫》的博客文章。这篇文章是基于“探索创意迷宫”这一概念写就的。这个概念通常用来分析某个技术/行业在发展道路上所面临的曲折。
在本文中，Jon阐述了关于密码学货币的三种主要路线图/叙事：健全货币、Web3.0和开放式货币，并解释了为什么不同的目标和需求会导致三者之间的分歧。
我强烈推荐各位读者先阅读一下Jon的文章，再随着本文作进一步探索。在本文中，我将给出我自己对健全货币和开放式金融的一些看法，并提出另一个新的愿景开放式法律。
健全货币
比特币最初的设想是，可以建立一个完全不受任何中心化参与者，乃至政府或央行控制的货币系统。这一设想远不止实现了付款的免审查性，更实现了货币政策的完全去中心化。现在，单就这个叙事而言，也有一个子迷宫可供我们探索。如果你有兴趣的话，我个人推荐你阅读NicCarter和Hasufly所写的这篇文章。
法币辩护者
不可否认的是，正是在健全货币这一愿景的吸引下，我在2015年进入了密码学货币行业。但是自那以后，我想一切都发生了翻天覆地的变化。一方面，我个人总体上没那么自由主义了，但是我认为在不同的时期，密码学货币的愿景也发生了改变。那时，我天真地以为自己在如此简单的视频中看到了曙光，并且看透了腐败的美联储系统。
但是在去年夏天，我在Coursera上学习了《货币和银行经济学》课程。这个课程彻底颠覆了我对货币系统的看法。我更加了解了现代货币系统的运作方式。不得不说，我已经成了一名法币辩护者。我甚至认为，虽然美联储不那么讨人喜欢，但是它其实是个很棒的主意！我在Conspiratus第8集中深入探讨了这一变化，因此我强烈建议你们听一下。
观点：NFT出现了越来越多的使用场景，这将促进其继续发展:5月29日消息，由Wikiexpo主办，金色财经、Wikifx、Wikibit协办的Wiki Finance Expo Singapore 2023活动中，多位嘉宾就“Web3领域NFT如何推动创作经济发展”这一问题进行讨论，嘉宾指出在Web3的世界中，NFT是对加密资产所有权的证明，加密资产可以包括艺术品、游戏道具、创作的内容。在2021年NFT大热，出现了许多泡沫，但随着从业者和参与者在这个领域的深耕，NFT渐渐产生了实际价值，例如与游戏结合的NFT道具可以进一步拓展游戏市场，并让许多经济不发达地区的人获得收入。同时，NFT也可能作为一种获得社区共识的标志，有相同喜好和追求的人通过NFT汇聚在一起，形成社区、凝聚共识。[2023/5/29 9:49:22]
简而言之，我开始意识到，稳定性可能是“良币”最重要的特性之一。为了实现稳定性，货币系统不能是一成不变的。它需要从外界获得反馈回路，因为货币供应量需要根据需求量进行相应调整。因此，你需要通过某种方式让货币系统具备这种能力。
说句题外话：虽然比特币圈子里的“固定上限硬通货主义”具有误导性，但是这并不意味着区块链对健全货币完全没有用处。我认为央行数字货币的算法型货币政策是一个未经充分探索的领域，可以推动我们的货币政策系统?从基于自由裁量权向基于规则转变。
凯撒的归凯撒
此外，颠覆“货币”是一件极其困难的事。
我非常推荐阅读EpsilonTheory上的文章?《没有最优对策，你会怎么做？一封致密码学社区的公开信》。
观点：灰度BTC每日购买量远超2020年底每周购买量:1月19日，CoinCorner首席执行官Danny Scott发推称，2020年第四季度，灰度每周平均购买2.51亿美元的比特币。上周，他们在1天之内购买了7亿美元，今天，又购入5.9亿美元，需要引起注意。[2021/1/19 16:30:25]
“与货币有关的一切——我说的就是一切，包括银行和信贷，而不只是货币本身——都属于凯撒。货币就是凯撒存在的意义……如果你在有关货币的事情上挑战凯撒的权威……如果你没有将显然属于凯撒的东西归还给凯撒，你就会大难临头了。”
一旦政府发现自己对货币的控制权遭到威胁，它们就会竭力回击。人们都说，比特币可以抵挡政府的控制。但事实上，如果政府想要打击比特币，它们可以轻而易举地将比特币划定为非法资产，并禁止比特币交易。?过去几年来，印度就是这么做的。
事实上，在我看来，去中心化货币的未来并不在于创造新的货币，而是重新思考“货币”的定义。如果我们想实现健全货币，我们应该努力增强所有资产的货币属性，从而实现一个符合字典定义的记账单位系统。
如果想了解更多详细内容，可以看看我去年的演讲?《货币性——没有货币的未来》。
开放式金融
在JonChoi的《走进密码学迷宫》一文中，虽然他没有明说，但是他显然认为开放式金融是正确的发展方向。我同意这一点。
开放式金融是发展最快的叙事，而且是有原因的。区块链的优势在于，可以管理财产所有权并强制执行财产转移规则。但是在DeFi中，我们面临着一个遍布可能性的迷宫。
观点：韩国医疗行业转向区块链和其他工业4.0技术是“不可避免的”:韩国一次流感疫苗接种失误导致至少59人死亡，一名医生表示，为了防止此类悲剧发生，韩国医疗行业转向区块链和其他工业4.0技术进步是“不可避免的”。在首尔龙山区工作的耳鼻喉专家Kim Mi-ri称：“我国的医学领域开始使用区块链技术是不可避免的。我们需要使用新兴技术来监控药品的分配、管理和治理方式，并且现在就必须这么做。人为错误的范围太广了。我们需要使用可追溯性平台等工具缩小这一范围，这些平台由区块链、人工智能、大数据和物联网设备驱动。”
此前消息，在韩国首尔举行的生物制药冷链物流会议上，三星集团的IT部门三星SDS宣布，其将在11月将开展一系列试点项目，以测试区块链驱动的药品分销管理，目的是确保追踪药物过程的透明度。该试点将持续3到6个月，将有一些未具名的制药公司参与。另外两个类似的项目也已经启动，均由韩国大型制药公司牵头，且采用工业4.0技术。（Cryptonews）[2020/11/3 11:31:58]
法币至上
Jon在他的文章中留下了一个开放式问题：
“将来，开放式金融可能会有密码学货币原生和法币原生之分。”
我认为，法币原生的开放式金融可能是正确方向，具体原因我已经在本文的“健全货币”一节中解释过了。法币原生的开放式金融没有试图从核心部分改变整个金融系统，而是聚焦于对外围部分进行改革，同时维持金融系统原有的基础货币不变。随着美元背书的稳定币兴起，我们正在目睹这一情况发生。
“论点：稳定币基本上扼杀了所有智能合约平台大幅提升货币溢价的机会。”——QiaoWang(@QWQiao)，2019年12月26日
观点：目前投资者进入比特币市场的原因已有所改变:Ambcrypto刊文称，一些加密分析师仍然认为，从长远来看，当今投资者对比特币市场的信心和行为将为比特币带来好处。目前比特币的储备风险水平也表明，比特币市场对其投资者而言具有诱人的风险/回报比率，该比率低表明市场信心更高。文章称，比特币最初具有较高的链上速度，这意味着该资产正在逐渐脱离交易所交易，并用于获取商品和服务。然而随着时间的流逝，随着交易所内交易变得越来越重要，链下速度成为了优先事项，并且人们只会在市场下跌时通过交易BTC来获取其他代币，或转换为USDT。可以推测出，进入比特币领域的新用户不是因为用户本身变得逐步进化，而是因为新用户认为持有比特币比在服务或商品上花费比特币更为赚钱。基于这些指标，比特币未来是否会盈利尚待观察，但是目前的比特币投资者很有可能与过去的投资者没有相同的意识形态。[2020/6/29]
免信任性
Jon在他的文章中提出了另一个有趣的分论点：“货币与证券之争”。他是这么描述的：
“货币是一种特殊的不记名资产，它的价值只取决于一点：人们对货币发行方的信任……相比之下，记名证券的持有者不仅需要信任法律，还需要信任交易对手方。”
我认为DeFi领域目前最主要的问题之一就是过度关注“免信任性”。当前的DeFi生态系统将大部分关注点都放在了如何设计超额质押型DeFi上。对于面向小众市场的用例来说，这么做无可厚非。但是，对于实现真正的使命来说，这似乎没什么用。如果我想筹集资金，我才不愿意使用流动资产进行超额质押呢！之所以会有超额质押的要求，是为了创建一个不基于身份或声誉的完全免信任型系统。
bitcoin.org联合创始人阐述比特币扩容观点:C?bra(bitcoin.org联合创始人)今天发文阐述了自己对比特币扩容的观点，称无外乎两个方案：1. 第二层网络(比如说闪电网络)，2. 扩容区块大小(类似BCH)。文中提到一句话暗藏玄机：“ I’ve always preferred the first choice, but lately I’ve been starting to lose faith in it.”[2017/12/17]
然而，如果能够引入少许信任，我们就能设计出更加高效易用的系统。。
但是，如果免信任性不再是设计目标，那DeFi的意义何在？我认为最主要的两点是开放性和透明性。
开放性
开放性很重要，因为现行金融系统是碎片化的，而且会赋予那些有访问权限的人特权。在全球许多地方，商业银行服务的壁垒非常高，将很多人拒之门外。有了基于区块链的银行，用户只需要联网即可享受服务。这种开放性可以推动金融服务的普及。
除了用户之外，提供商也可以享受开放性带来的好处。传统金融机构有太多黑幕。从本质上来说，现行监管制度会帮助大型金融机构巩固其垄断地位。过去10年来，美国几乎没有签发新的银行牌照。这种反竞争行为并不利于用户。我们应该创造一个公平竞争的环境，让任何人都可以成立去中心化银行，努力提供最好的服务，在竞争中胜出。一个开放式的金融系统可以让所有人都参与进来，成为整个系统的一份子，并从中受益。
透明性
透明性同样很重要。2008年金融危机之所以会如此大规模爆发，一部分原因是金融系统的不透明性。没人知道真正的抵押品是什么。保险公司本应防范系统性风险，却同样持有MBS，同时还在提供保险服务！整个金融生态系统深陷在这种复杂隐蔽的关系网中，一有风吹草动就掀起滔天巨浪。
从根本上来说，我相信公开透明的系统有助于避免系统性风险，因为在透明的系统中，人们可以访问数据，尽早发现问题并正确认识当前情况。透明的系统并不意味着我们要彻底放弃隐私性。通过巧妙利用零知识证明等技术，我们可以保留所有权等方面的隐私性，同时可以深入检验资产的其它属性。如果我拥有一种金融资产，我希望能够通过尽可能简单的方式了解其内部结构和潜在依赖性，来决定是否继续信任这个系统。
超额质押->部分质押
我很高兴看到MakerDAO上线了多担保Dai系统，开始支持更多资产类型，甚至是USDC这样的非原生密码学货币。我认为，MakerDAO下一步将支持以股票和房契作为担保品的代币化证券，最后扩展至债券、商业贷款等基于负债的资产。
我设计了一个协议，可以用来构建一个能够发行基于声誉的债券的链上信用评分系统。虽然我已经介绍过了这个协议，但是还没有机会完整写下来。如果有谁感兴趣，愿意帮我一起撰写的话，请联系我！
开放式法律——第四种叙事
我认为，开放式法律是密码学货币行业冉冉升起的第四种叙事。有人可能将其视为开放式金融的子迷宫，但是我个人认为应该将开放式法律单独拿出来讨论。
最终来看，法律合约未来将转变为智能合约。“DAO复兴”就是一个标志。相比签署法律文件来创办公司或基金会，创建DAO更加高效且低成本！如果说健全货币是“货币即软件”，DeFi是“金融服务即软件”，那么开放式法律就是“法律即软件”。
我认为这将满足我们对诚信的需求。例如，我通过在线法律服务网站RocketLawyer成立了一家名为Sikka的公司。可我这么做了之后，在哪里可以实现Sikka可视化？为什么不能有个地方让我可以看到这家公司的股权结构表，并向合伙人转让股份？为什么不能像Aragon的控制面板那么简单？？
可以看看我朋友ChrisGoes发布的文章?《分布式账本的比较优势》。他在这篇文章中讨论了区块链可以为治理机制带来哪些创新。我尤其喜欢门限承诺一节。我认为，这些都属于开放式法律的范畴。
不过，我有一个观点可能与Chris不同。就像我坚信DeFi会成功一样，我认为区块链原生系统最后会与传统系统更加紧密地联系在一起。例如，我最近在Epicenter上发布了一期关于NexusMutual的采访，得知他们实际上是一家位于英国的法律公司，在以太坊上发行了一种ERC20代币，作为代表公司所有权的不记名票据。是不是很酷！还有OpenLaw也在致力于为这类DAO制定一个名为“LAO”的框架。
从某种意义上来说，我认为智能合约将成为法律系统的“前端”，最后一切问题都将在法律系统中得到解决，但是理想情况下，会通过编程的方式在链上执行。我认为Accord、AgreementsNetwork和OpenLaw之类的公司将成为中坚力量，因为它们正在构建可以让用户生成智能合约和等效法律合约的平台。我非常看好这些项目的前景。
未来
虽然现在还不到最后阶段，但是赛程已经过半。区块链技术已发展十年有余，我们真的需要开始认真思考如何实现大规模普及了。相信你已经看懂本文的大意了，我认为我们应该将区块链技术整合到现有系统中。未来的密码学系统将在现有系统的基础上引入基于声誉的法币原生开放式金融以及开放式法律。我认为区块链的改良意义大于革命意义。不过没关系，区块链还有很多方面有待发展，它确实能够为所有人的生活带来天翻地覆的变化。
你的看法是什么？我们能否成功走到迷宫的中心？会不会在某个角落碰上弥诺陶洛斯？还有我没考虑到的路线吗？请告诉我！
附言：Web3.0
这一节最开始是放在正文中的，但是我决定将它拿出来，因为我不确定自己的见解是否到位。考虑到有的人会感兴趣，我把这段放到了正文之后：
不像其它两个叙事那样聚焦于“经济去中心化”，Web3.0叙事聚焦于“技术去中心化”，尤其是与互联网本身相关的。从带有网状网络的硬件层一直到数据层都可以实现去中心化。
对于实现数据隐私性、言论自由和抗审查性来说，这一点尤为重要。
“使用这一代去中心化技术能够有效抵御专制制度吗？”?#IPFS#cataloniahttps://t.co/aU7wQCsf7Z——?SunnyAggarwal(@sunnya97)，2017年10月1日
我认为Web3.0领域比较酷的一些项目有：
IPFS
SecureScuttlebutt、Mastodon、Steem
Althea
Sia、LBRY、Storj
AkashNetwork、Livepeer
Coil
Iden3
Status、Signal
Mozilla、Brave
等等
老实说，虽然这些项目都非常重要，但是我总感觉它们与区块链不太搭。
例如，在我看来，上述产品其实本身并不需要区块链。如果它们需要接受付款，可以接受密码学货币，或者使用Interledger，但是我不会把它们称为密码学应用。
我认为真正需要使用区块链的用例是DNS和其它名称服务。虽然这个用例是最显而易见而且最简单的，但是我不确定它是不是最有价值或最重要的。正如我之前向Handshake社区成员提过这样一个问题：ICANN真的是对网络最大的中心化威胁吗？
我认为，去中心化网络运动与密码学货币运动是独立并行的。虽然很多去中心化网络应用选择添加区块链组件，但是我不确定这就是密码学货币的未来。尽管如此，我还是要再强调一次，我很高兴看到密码学货币行业如此蓬勃发展。
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