作者|?indiGO
Filecoin主网上线在即，想要抓住机会的投资人摩拳擦掌跃跃欲试。
矿机太复杂搞不懂，云算力坑太多怕被，期货无支撑怕崩盘，“财富列车”呼啸而来，想上车，但却不知道正确的姿势是什么？
为了给读者解答Filecoin特别是投资相关的问题，深链财经特推出专题栏目《穿越Filecoin投资迷雾》，希望和大家一起参破Filecoin投资，辨别其中的机会与风险。
本文为该专题的第一篇：Filecoin期货篇。
话不多说，直奔主题，本文将为你解读FIL期货投资的“四个大坑”。
「?你购买的FIL期货都是“单机币”?」
虽说名为“FIL”的代币2017年就已经在交易所上线，但是由于Filecoin主网一直没有上线，官方也未推出ERC20代币，所以市场上根本没有真正的FIL代币。
所有交易平台里的FIL都可以说是平台内部的“单机币”。
SFEX交易平台“单机版”FIL的行情
“单机币”意味着目前这些期货都是中心化的交易所内盘，用户可以交易买卖，但无法跨平台进行充值提现或搬砖套利操作。
虽说是“单机币”，但有Filecoin的热度加持，FIL期货还是备受市场瞩目。
刚上线时，短短一个月内价格就从11美元涨到27美元左右，但由于Filecoin项目方在2018年上半年的进展非常缓慢，加上整个大环境的原因，FIL期货价格从2018年年初一飞冲天后开始不断下滑。
defil智能合约已通过慢雾科技安全审计:据官方消息，Filecoin去中心化借贷平台defil智能合约已通过慢雾科技SlowMist的安全审计。此次审计的智能合约包括矿工算力质押mFIL合约、以太坊映射eFIL合约、用户权益质押StakingDFL合约等多项均全部通过，投资者可至慢雾科技官网slowmist输入编号：NO. 0X002011230001 查询。
defil是基于Ethereum的Filecoin去中心化借贷协议。截止目前，平台已存入超过160万枚FIL，资产存入量约2.4亿美元，用户参与存FIL可获取利息收益以及平台治理通证DFL，DFL可继续进行Staking挖矿.[2021/5/19 22:18:35]
FIL期货价格的年度数据
到2018下半年的时候，因为再次受到Filecoin主网上线预期的影响，FIL期货价格经历了一波反弹。但是随着主网上线一次又一次推迟，期货价格也随之滑落，最低掉到2.58美元。
FIL期货均价自2017上线后高开低走后再次回暖?来源：非小号
FilDA DAO保险池2月3日19:30正式起航，开启回购HT空投:2月3日19:30，FilDA DAO保险池正式开启，在获得FilDA单币借贷挖矿收益的同时每周享平台收益回购HT分红，并获得DAO投票治理权。
FilDA是首个基于HECO的跨链借贷DeFi项目。 FilDA于2021年1月5日晚20:00开启创世挖矿Fair launch，全球首发HUSD、HBTC、HT、ELA-HECO、USDT-HECO、HDOT、HLTC、HBCH、ETH、HPT、HBSV、HXTZ等13种资产借贷功能，同时也是HECO首个公开平台各项APY数据，存借双向实时透明数据的借贷项目。
目前，FilDA 平台存借款总额峰值达到3.5亿美元，FilDA流动性深度超过400万美金，LP年化收益率超880%。FilDA项目无募资，无预挖，致力于HECO首选的用户友好型的DeFi借贷平台。[2021/2/3 18:48:32]
从今年6月以来，FIL期货价格受主网即将上线消息的刺激，直接创下了2年来的新高。根据非小号数据，FIL期货价格近三个月涨幅达241.99%。
据统计，目前已有至少52家交易平台上线了FIL交易对，比如Gate.io、C网和BiKi等交易平台。
「?FIL期货价格各异，便宜未必就划算?」
买FIL期货，不免要看看价格，但如果货比三家，你会发现各家的价格大相径庭。
以FIL6为例，BiKi和LBank两家的价格竟然相差一倍。
Filecoin网络目前总质押量约为2715万枚FIL:据IPFS100.com报道，Filfox浏览器数据显示，Filecoin网络当前区块高度为375478，全网有效算力为1.680EiB，总质押量约为2715万枚FIL，活跃矿工数为967个，每区块奖励为17.3850FIL，近24小时产出量为242372FIL，24小时平均挖矿收益为0.1389FIL/TiB，目前FIL流通量为62949428FIL。 目前有效算力排名前三的分别为：F02770（时空云&灵动）以72.63PiB暂居第一，F01248（智合云zh）以71.11PiB位居第二，F09652（RRmine）以41.04PiB位居第三。[2021/1/2 16:16:20]
两家交易平台的FIL6价格相差一倍
Why？为什么每个交易所的FIL价格还不一样？对于手里攥紧钱并观望的投资人来说，是不是贵的FIL期货就是有保证的呢？
理论上讲，影响市场上期货价格差异的因素有两点：
第一是市场的买卖行为导致价格差异，每家交易平台的交易数据不同，且用户无法进行充提币、搬砖套利操作，所以存在差价。
第二是各交易平台的FIL期货最开始定价不同，这直接影响了之后FIL期货价格波动的区间。
DeepChain深链采访了解到，目前市面上大部分的FIL期货的上线价格是参考Gate.io等最早上线FIL期货的交易平台的价格得来的。
比如C网当时就是参考Gate.io的FIL的价格来定价的，而BiKi交易所则是根据Gate.io等几家交易所FIL的均价，再以八折的价格给用户认购的。
LBank则表示自己是通过Coinlist拿到额度后释放给用户做募集，并按照用户的募集价格做开盘交易，也就是说是根据获取FIL代币的成本价进行开盘。
对于投资者而言，是不是价格高的期货就靠谱，价格低的就不靠谱呢？
答案也是否定的。
首先投资者需要看清楚，自己购买的是FIL的哪个期货品类，是FIL6还是FIL12，还是FIL36。根据FIL代币的释放模型，肯定是越早能交割获得主网代币，越划算。
凌发明：Filecoin为下一代数据存储提供底层基础设施:金色财经报道，在7月29日举办的《家里有矿 | IPFS&Filecoin带给我们的商业启示》的直播节目中，币码翁区块链研究院院长凌发明表示，目前随着IPFS生态的不断发展，以Filecoin为代表的的区块链存储公链将引领行业发展，Filecoin强大的共识机制及长时间跟社区生态的协作，有望成为区块链及数字货币下一个牛市的引爆点。Filecoin为下一代数据存储提供一个坚实的底层基础设施，加上全社区通力协作，有望将区块链存储、存储交易、数据互通等方面在政府监管下阳光健康的发展，实现合规性。[2020/7/29]
道理很简单，因为早期代币稀缺，价格相对较高。
所以你别看自己买的FIL36比FIL6便宜了好几倍，很高兴，等你交割时，说不定币价已经跌得一塌糊涂了。
另外，即使是同一种类型的FIL期货，在某个平台价格高也并不代表着平台可靠或者用户认可。因为目前各交易平台都是内部的单机数据，24小时成交量、换手率这些数据也可以能够轻而易举地刷出来。
相比关心FIL期货的价格，投资者更应该关心的是你将要购买的或者已经购买的FIL期货，是否能够在主网上线以后得到兑付，以及什么时间兑付。
「?FIL期货交割时间非常模糊?」
你买一个币，起码应该知道这个币什么时候可以拿到吧？
如果你买的是FIL期货，不好意思，这个信息你都不配知道。
为什么这样说？在目前这些交易平台里，FIL的期货主要分为四个类型：FIL1、FIL3、FIL6、FIL12和FIL36。
FIL我知道，那1、3、6、12、36这些数字是什么意思？
对于传统期货而言，数字一般代表的是交割的日期。但在FIL的期货上，关于“6”这个数字却出现了不同的解释。
有的交易所将“6”解释为主网上线后6个月内，为用户进行线性兑换，比如BKEX。
Filecoin二阶段测试网开启重置，浏览器显示“半小时内无区块产出”:金色财经消息，6月19日8点，去中心化存储项目Filecoin二阶段测试网正式开启重置。目前，由于网络拥堵严重，大部分矿工无法生成钱包地址，因此未开始进行挖矿。此前，Filecoin曾于5月15日开启二阶段测试，但测试当天却出现诸多问题，以致测试网暂停出块，官方网站显示无数据状态。
据了解，Filecoin测试网用于Filecoin协议的互操作实现，目的是在启动主网之前以有意义的规模评估Filecoin，解决可能出现的任何问题，因此底层代码最接近主网。
测试网第二阶段主要内容包括：两个可互操作的Filecoin实现；安全证明（WinningPoSt和WindowPoSt）；分布式随机信标网络Drand；加密经济结构；新的文档网址；安全审查。[2020/6/19]
BKEX交易所公布的FIL期货“规则”
有的则是指半年的锁定期，但具体的锁定解除时间未知，比如LBank。
LBank交易所关于FIL期货的解释
还有交易所将FIL期货直接解释为期权，比如TOKOK。
TOKOK交易所则将FIL期货直接解释为“期权”
当然更多的是交易所完全没有任何解释说明。
PS：都是相互抄作业，没有人愿意去写一份详尽且公开透明的公告。
所以，对于投资者而言，如果你买了FIL6，面临的一个问题是：你永远不知道，你的期货到底是主网上线后第6个月的某天进行交割？还是在主网上线后的6个月内交割完毕？还是在主网上线后的第6个月才开始进行线性交割？
所以，这里也潜藏着一个巨大风险，在未来，购买期货的投资者和推出期货的平台，在交割日期上会出现矛盾与分歧。
当然，平台一般都会说“最终解释权归平台所有”，你懂的。
「?你的FIL真能得到兑付吗？?」
既然是期货，就意味着等合约到期时，合法购买期货的用户是可以兑换成现货提币的。相对应的，上线FIL期货的交易平台也应该有对应售出数量的FIL代币作为储备。
不过，真的有那么多交易平台可以在8月底主网上线后兑付FIL吗？
目前各大交易平台的FIL期货兑付有三种来源：
第一种，交易平台本身参与了FIL的一级市场投资。简而言之，交易所自身就有FIL的额度。
网上流出的LBank于2017年通过Coinlist认购FIL的图片
第二种，交易平台从参与FIL一级市场投资的投资人手中，以购买或合作的形式获取其额度作为兑付保障。
第三种，交易平台自身或者与大矿工合作，部署矿机或者云算力等，主网上线之后，以挖矿的产出作为兑付保障。
当然，还有一种，就是交易平台没有FIL期货未来的兑付来源，那么这类平台上线的FIL期货就存在巨大的风险。
上线FIL期货并明确兑付来源的平台
DeepChain深链调查发现，在纳入统计的52家交易平台中，目前仅有18家平台明确了FIL的交割周期。
而这18家中，只有9家明确了其售卖的FIL来自于早期ICO投资；3家宣称背后拥有Filecoin矿场或矿池支持；3家紧锣密鼓地上线了Filecoin的算力产品为后期的供应铺路。
剩余的交易平台都未公布交割FIL的来源。
2017年Filecoin开启了ICO募资，根据Filecoin官方给出的释放规则：
矿工：70%，通过区块奖励的方式线性释放，每6年减半；
团队：15%，作为协议实验室团队的研发及运营费用，按6年线性释放；
投资人：10%，分配给参与私募与公募的投资者，按6-36个月线性释放；
基金会：5%，作为长期社区建设，网络管理等费用，按6年线性释放；
FIL代币的释放速率
如果以6个月这个周期来计算，基金会6个月释放量约为833万枚，早期投资者6个月的释放量约为3333万枚，创始团队6个月的释放量约为2500万枚。
按照挖矿线性递减释放来计算，6个月的挖矿释放量约为8000万，但结合实际情况和经济模型，矿工挖矿6个月产生的可流通FIL代币将远小于8000万枚。
因为，根据挖矿规则，占大头的存储矿工，还必须要用与存储空间成比例的FIL代币来抵押自己的硬盘空间。
比如使用1T空间储存，需要1个FIL代币来抵押，因为存储矿工要承诺在一定的时间范围内，完成存储客户数据的任务，然后生成时空证明，并将它提交到区块链网络，以证明他们一直在存储数据。
所以，统计下来可以算出，FIL代币6个月的释放量大约为1.5亿枚左右。
但是，如果我们看公开信息的话，可以发现，目前交易所FIL6的期货数量已经超过了FIL主网币的6个月释放量。
单从数据层面来看，主网上线后交易平台的FIL期货是注定无法全部兑付的。
根据公开信息及采访数据统计的交易平台FIL期货发行量
当然，真正要将期货兑付成现货的用户需求可能也没有太多，因为目前已上线的FIL期货可能只卖出了一部分，并没有饱和，各平台的交易量等公开数据也有很大概率是“左手倒右手”的“人工数据”。
在业内人士看来，Filecoin主网上线后，FIL代币进入市场流通，所有交易所的FIL数据趋于统一时，一旦出现无法兑付的情况，投资人大概率会蒙受损失：
平台可能会在代币释放前将期货价格拉高，并在交割日前出资将价格砸下来。交割时，大量用户割肉离场，平台出手低价收币，给部分用户进行兑付的同时赚了差价。
如果仍无法全部兑付，平台可能会寻求矿工进行场外OTC，收币给用户兑付。
对于投资者而言，最坏的情况的就是交易所不进行兑付，投资者手中的单机FIL暴跌甚至归零，而这或许在未来不会少见。
如果真的要购买期货，作为投资者的你，首先需要选择一家有实力并且信得过的交易平台，这样你遭遇风险的概率会相对较小；其次一定要清楚眼前推出FIL期货的这家交易所是否有兑付能力。
最后，DeepChain深链提醒您，投资有风险，入市需谨慎。
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