3月12日“黑色星期四”因许多事情而被铭记。但对于加密货币投资者来说，3月12日的崩盘已经极大地改变了比特币衍生品市场的前景。在黑色星期四那天，比特币的价格急剧下跌，极大地改变了比特币期货市场的份额分配。
加密货币研究公司CoinMetrics近日发布的一份报告证实了一些比特币市场专业人士此前的说法：全球加密市场历史上最糟糕的一天从根本上改变了比特币期货市场。
一个国王的退位
“黑色星期四”是对一场始于2019年的加密货币交易所争夺市场份额的
决定性一击，加速了对曾经由总部位于塞舌尔的比特币衍生品交易平台Bitmex主导的
比特币期货市场的控制权斗争。
比特币衍生品交易所Bitmex是2014年成立的第一家此类交易所，当时新兴的比特币市场有了一个衍生品平台。Bitmex将自己定位为比特币期货市场的领导者，曾经在交易量高峰期每天结算数十亿美元的合约，直到OKex、火币和币安开始蚕食其市场份额。
Aleph Zero联合创始人：Worldcoin让现实看起来很像“黑镜”剧情:7月29日消息，Aleph Zero联合创始人Matthew Niemerg表示，扫描虹膜成为“经过验证的人”以换取数字货币听起来像是《黑镜》其中一集的剧情，这不仅令人感到奇怪，而且还存在严重的隐私风险，并为恶意行为者制造了一个诱饵，更重要的是，有人认为这甚至可能干涉外国国家的主权。他表示，在以几美元的价格将身份出售给与人工智能开发相关的加密货币项目的背景下，这听起来几乎像是弗洛伊德式的失误，“好像人格是一个被遗忘的想法，现在我们只是一个巨大的生物识别数据数据库中的人类。”[2023/7/29 16:05:39]
在“黑色星期四”事件的余波中，Bitmex的市场份额已被币安夺走，后者仍在继续进军比特币衍生品市场。
观点：蚂蚁被列入美国“黑名单”传闻不会阻止在其区块链等领域投资:有分析认为，蚂蚁被列入美国“黑名单”的传闻很大程度上是象征性的，不会阻止蚂蚁上市或在关键领域（如区块链）进行投资，对蚂蚁的业务和IPO计划的影响都微乎其微。（财联社）[2020/10/16]
AntoineLeCalvez和CoinMetrics团队在报告中写道：
“值得注意的是，自比特币崩盘以来，最大的加密资产期货市场发生了洗牌，
BitMEX的部分市场份额被币安夺走。”
根据CoinMetrics的数据，
考虑到“Bitmex在价格发现方面的巨大影响力”，这种洗牌可能对比特币市场格局产生重大影响。
事实上，该报告详细描述了在?Bitmex于“黑色星期四”遭遇DDoS攻击之后比特币价格迎来上涨过程?(那次攻击导致Bitmex服务无法访问)。在DDoS攻击导致Bitmex的交易引擎停止运转之前，它的清算功能?(一种自动清算特定头寸以抵消平台损失的保险措施)?可能已经难以跟上比特币价格下跌引发的清算。这造成了一个级联卖单的循环，进而可能进一步压低了价格。
清算损失者要求MakerDAO为“黑色星期四”承担责任:在黑色星期四，价格暴跌将许多终身加密货币坚定者的积蓄都化为乌有。尽管该系统在技术上没有出现故障，但一系列因素使一些机会主义者在抵押品拍卖中胜出，尽管他们的出价极低。而承受损失的人声称，他们要求MakerDAO对这一事件负责。其中，一些人指责MakerDAO缺乏责任感。他们要求回答一些问题，例如为何将治理协议最低竞标时间从3天更改为10分钟。到目前为止，MakerDAO还没有针对清算受害者的计划援助。（CoinDesk）[2020/3/25]
因此，CoinMetrics解释说，
当DDoS攻击发生时，Bitmex的清算过程停止了，而比特币的价格从3800美元飙升至5300美元。
CoinMetrics认为，
数字货币交易平台Youbit本周宣布破产有内情 “黑手”可能是朝鲜:据华尔街见闻，韩国执法机关和国家网络安全机构在调查，数字货币交易平台Youbit本周宣布申请破产是否可能与朝鲜有关。此前韩国研究员称，朝鲜攻击多家韩国平台，盗走的数字货币价值约8200万美元。[2017/12/21]
这证明了Bitmex对比特币的价格发现有多么重要，以及如果你的客户在你的市场引擎自动平仓时无法访问他们的交易簿，
这种期货交易的集中性会有多么危险。
币安的出现
自“黑色星期四”以来，Bitmex的存款和比特币期货市场份额大幅下降，部分原因可能是交易员可能对该交易所失去了信任，或者在比特币崩溃后正在寻找更好的平台。
根据CoinMetric的数据，Bitmex的总比特币存款下降了约28%，从31.5kBTC下降至到22.5kBTC。其市场上的未平仓合约份额(即该平台上未平仓期货合约的总规模)已从36%降至27%，该平台的期货市场份额也从24%降至略低于20%。
CoinMetrics指出，币安从前国王Bitmex的退位中获益最多。币安在期货交易量中所占的份额已从11%增至24%，而未平仓总持仓量则从4%增至9%。
ThreeArrowsCapital的首席执行官SuZhu表示，Bitmex资本外流的部分原因是，交易员们现在正面临Bitmex的清算引擎在自动清算他们的期货合约后如何真正发挥作用的问题，所以他们现在开始明智地选择其他投资工具。
比特币期货在各交易所的交易量，图源：SkewSuZhu表示：“交易员被迫更加了解清算的实际运作方式、不同交易所之间的差异，以及多元化的重要性。”
比特币期货的未来
总的来看，
整个比特币期货市场的未平仓合约数量在黑色星期四之后的一天里下跌了50%，因此整个比特币期货市场显然受到了冲击。未平仓合约正在稳步恢复，但“黑色星期四”的印记可能已经在比特币的未来图景上留下了不可磨灭的印记。
SuZhu表示，他预计市场参与者将涌向新的投资场所，尤其是FTX和Deribit等新来者。Zhu的ThreeArrowsCapital投资了这两家公司。
他表示：“我认为Bitmex仍是一家顶级交易所，将表现良好，但市场份额将继续向其它一些交易所分化。”
Bitmex的市场集中化在一定程度上加剧了3月12日的抛售，暴露出一个市场主导者在市况下滑时可能造成的巨大影响。之后，如果Deribit和FTX等规模较小的交易所的市场份额出现增长，那么“黑色星期四”的影响可能会打破比特币衍生品市场的集中性。
但如果用户继续转向币安，那么市场可能会重复同样的情况，只不过是由不同的国王控制。
参考链接：
https://decrypt.co/26299/black-thursday-reshaped-bitcoin-futures-market-report
https://coinmetrics.substack.com/p/coin-metrics-state-of-the-network-36c
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