在我们的印象当中，去中心化交易、稳定币、Defi金融应该是三个不同的概念，而且是相互之间关系不太大的那种。但事实上并非如此，它们三者有很密切的关系，可以说是一环扣一环，一个业务的发展壮大会促进另一个业务的发展，同时反过来说，单独发展哪一块业务可能都难以成功，我想这三者目前都并未发展壮大的原因可能也在于此。
目前的现状是：虽然很多人天天在提去中心化交易，提创造更好的稳定币，提Defi金融的发展，但事实就是中心化交易占据绝对的领导地位，人们根本没有动力切换到去中心化交易中去；事实就是USDT这种稳定币占据了市场80~90%的份额，它的网络效应实在是太强，即使人们有所担心，也不会轻易的转向其它的稳定币；事实就是Defi金融要么是功能不够完善，要么是影响力不够，要么是利益的吸引力不够大，人们没有动力专门把资产从交易所转出去开展某个Defi金融业务。
这样看来，这好像是死循环，这个局该怎么破呢？
虽然看起来像是个死循环，但是目前中心化市场上人们有两个最大的担忧：一怕交易所被黑客盗，二怕稳定币爆雷。尤其是交易所被盗是隔一段时间就必然会发生的事，而稳定币爆雷也是也是市场上非常担心的事，也许破局的突破口，就在于这两个人们最为担心的地方。
报告：美国投资者对比特币的兴趣激增，同时机构活动也有所增加:金色财经报道，根据分析公司K33 Research的报告，美国投资者对比特币的兴趣激增，同时机构活动也有所增加。数据表明，比特币各交易时段累计收益自触底16000美元以来，在美国市场时段累计大幅上涨约30%，超过亚洲和欧洲交易时段的表现。美国市场比特币交易活动的激增是由贝莱德 (BlackRock) 最近于6月14日提交的现货比特币ETF引发的。
K33强调，比特币最近的飙升与美国股市的表现显着脱钩。上周比特币与这些指数之间的30天相关性转为负值，这是自2021年1月以来的首次。[2023/7/4 22:16:28]
一、去中心化交易
我们先从去中心化交易讲起。
众所周知，交易是区块链行业最活跃、最高频的业务。按照互联网发展的“高频带动低频”那一套理论的话，一个流量巨大的中心化交易所，在把交易业务做起来的同时，也很容易把其它业务做起来，比如钱包、稳定币、Defi金融等等。目前主流的几大交易所也基本上各项业务都涉及了，很多交易所都有自己的钱包、发行了自己的稳定币，也正在做后续的Defi金融。相比之下，从低频业务转做高频业务就困难的多，一个主打Defi金融交易的业务，很难转型去把交易业务做起来。
FTX Australia相关账户被搜寻出4200万美元资产:金色财经报道，负责重组FTX Australia的公司KordaMentha管理人Scott Langdon透露，目前已经在与当地FTX业务相关的银行账户中搜寻出4200万美元资产，但FTX Australia和FTX Express本身都无法控制或操作数字钱包，因此无法对债权人进行偿付。
Scott Langdon本周将前往纽约进行谈判以期获得这些资金。据悉，FTX Australia管理人员已确认FTX Australia账户中有300万美元，FTXExpress相关的账户中有3900万美元。（AFR）[2022/11/22 7:56:39]
所以，交易是一个主战场，谁抢占了交易这个主战场，谁就占据了主动权。
目前，交易这一块基本上已经被中心化交易所垄断了，这些中心化交易所把交易已经做的很好了，上线的币种也很多，深度也足够，使用起来也丝滑，也提供各种各样的金融产品，包括期权、合约、杠杆等等。如果你用熟悉了一个中心化交易所，那么你很容易对它产生路径依赖，使得你很难再转向其它交易所，更别提操作起来更复杂的去中心化交易所了。
当前加密货币总市值为1.19万亿美元:金色财经报道，据CoinGecko数据显示，当前加密货币市值为1.198万亿美元，24小时减少3.8%，24小时交易量为716.9亿美元。当前比特币市值占比为45.5%，以太坊市值占比为15.6%。[2022/6/12 4:19:14]
在这种前提下，去中心化交易要想发展起来，首先是本身的“内功”要扎实，也就是你的产品、功能、深度、品种等要不亚于中心化交易所，使用起来要足够的丝滑，这是一切的前提。即使有了这个前提，前期也不一定会有多少人从中心化交易转向去中心化交易，因为没有必要，也因为改变操作习惯实在是一件过于困难的事。
所以，这个时候还需要外力的推动。这种外力一般是交易所被盗这一类的事件，而且是那种大型交易所被盗，而且是类似于当年的门头沟事件的那种影响非常深远、涉及的人数非常多的事件级别。这种交易所安全事件不是可能会发生，而是一定会发生，每年都在发生。只有当这类大型的安全事件发生的时候，才会促使人们痛定思痛开始思考资产安全的根本问题。于是可能有一批受害者、先知先行者、或者一批资产数字比较庞大者，这个时候资产安全对于他们而言已经成了刚需，所以他们决定把资产转到更加安全的去中心化交易所，即使交易功能不如中心化交易所他们也认了，大不了就不交易，当囤币了。而这个时候，就是事情的转折点。
Optimism盗币黑客已向V神地址发送100万枚OP:6 月 9 日消息，Optimism 链上数据显示，此前 Optimism 官方公布的 2000 万枚 OP 失窃事件黑客地址目前已向 V 神钱包0xd8dA6BF26964aF9D7eEd9e03E53415D37aA96045发送了 100 万枚 OP。截至目前，V 神尚未对此事做出回应。[2022/6/9 4:12:29]
距离这一天可能还需要一段时间，而这段时间也正好是去中心化交易所快速发展的最佳时间。最终，当这批人开始使用去中心化交易所的时候，可能去中心化交易所已经慢慢的发展起来了，各种功能也开始完善了，交易的效率也提高了，各种品种也很丰富了，基本能够满足日常的交易需求。而这远远超出了他们的想象，于是他们决定就留在去中心化交易所里玩，这批人成了整个去中心化交易的基本盘。
本身去中心化交易所也有一些特殊的机制，使得生态多方可以利益可享。当这一批人使用去中心化交易的习惯的养成，同时又能保证资金安全，同时竟然还能从参与去中心化交易中开始盈利的时候，他们才感受到去中心化交易的美妙，这时的用户体验才真正好起来，于是他们开始对外宣传，开始吸引更多的人进场，随着进场的人越来越多，沉淀在去中心化交易所当中的资产也会越来越多，这个时候就进入下一个阶段。
Coinbase建立人才中心，协助被取消入职的员工求职:金色财经消息，Coinbase人才中心允许被取消入职的员工添加自己的信息，以便让其他雇主看到，在发布时，该中心列出了323名候选人。该目录包括人员的姓名、专业、签证状态和联系信息等。还包括一个招聘栏，已有超过93家公司正在招聘481个空缺职位的人才。（The Block）[2022/6/8 4:09:17]
二、稳定币
这个阶段叫做稳定币。
如果说交易是区块链行业最高频的业务的话，那么稳定币则是数字货币行业的制高点。
用我之前的说法：稳定币的作用绝不仅仅是解决数字资产OTC入金渠道之类的问题，甚至应该说它并不是一个简简单单的数字货币。稳定币处于整个金融体系最核心的位置：它一头连接着传统金融，一头连接着数字资产；一头连接着资产，一头连接着支付；一头连接着链上，一头连接着链下。
而偏偏目前在稳定币市场占据绝对领导地位的是USDT，USDT本身是一个中心化的组织，它本质上是美元在数字货币世界的映射。USDT在区块链世界是一个怪胎般的存在，市场对它有很多的质疑和猜测，而Tether公司好像也并不在乎市场的质疑，并没有打算澄清，所以USDT的问题就成了悬在整个行业的“达摩克利斯之剑”，也有人形容它是“沙丘上的城堡”，有人说的更直接，比如江卓尔江总就认为USDT肯定有一天会爆雷，只是时间问题，强烈建议大家不要把资产以USDT形式储存。
而且USDT这种中心化的组织本身也不太安全，万一哪一天美国政府看它不顺眼，想关闭它，只需要随便找一个理由就行，“资本外流”、“偷税漏税”、“非法发行证券”等等，罪名多着呢，那真的是说关就关了。
稳定币如此之重要，而目前的稳定币又如此不让人满意，所以这里就存在着去中心化稳定币的机会了。
目前市面上已经有了一些去中心化的稳定币，但是这些稳定币要么是本身机制不够安全，要么是它的规模不够大，市场份额不够大，影响力不够大。因为想单纯要发展稳定币本身是不够的，因为稳定币背后需要依靠信用和共识，如果某个稳定币的信用和共识不够，想要发展起来很困难，在已经丧失了先机的情况下，其它民间稳定币很难单独存在和发展，它们需要在一个既定的基础之上发展才有成功的可能性，而这个基础一般的公司没有。
但是，我们刚刚讲了去中心化的交易，如果去中心化交易这件事情能够做起来，交易量能够做上来，那么这个基础就存在了。当去中心化交易中积累的流量和资产越来越多了之后，如果去中心化稳定币本身机制设计的足够完善的话，那么就有机会能够生成一个有效率的稳定币系统。稳定币系统最重要因素有两个：第1个你背后的资产规模，第2个是你本身的算法和机制，也就是你抵抗极端风险的能力怎么样？如果这套机制能够抵御住数字货币市场前2~3次极端的行情波动，那么你这个系统就可能被更多的人所接受，如果你抵御不了前2~3次，那么基本上市场也不会再给你机会了。
如果占据了稳定币这个战略高地，那么很多东西就自然打通了，这时的稳定币系统不仅可以反哺去中心化交易，甚至可以延伸到线下支付这些更加高频的领域。
三、Defi金融
单纯发展Defi金融也是很困难的，因为没有足够的流量基础、资产积累，没有好的稳定币支撑，没有足够的信用和共识。很多单独发展的Defi金融业务，都迟早会遇到天花板，这一点是目前Defi金融行业面临的尴尬现状。
Defi金融要发展起来，需要建立在其它更加高频业务的基础之上，需要建立在已有的大量资产的沉淀基础之上，需要依赖靠谱的稳定币系统。
按照我们刚刚的推演，如果去中心化交易能慢慢流行起来，那么积累和沉淀的资金就会越来越多，沉淀的资金越来越多之后，抵押生成去中心化稳定币就有了基础，有了去中心化交易的流量和靠谱的稳定币，Defi金融业务的开展就容易多了，而且Defi金融是真正体现去中心化交易优势的地方，是中心化交易所无法真正做起来的领域。凭借Defi金融，去中心化交易有可能实现与中心化交易的并驾齐驱，甚至反超。
四、结语
1、在以中心化交易为主的今天，去中心化交易需要特殊的契机才能大规模发展起来；
2、去中心化交易发展起来之后，积累和沉淀的资产会催生出一个更好的去中心化稳定币系统，当然这也有赖于人为的制度设计；
3、当去中心化交易和稳定币体系运行起来之后，背后的Defi金融会发挥巨大的优势，从而反哺去中心化交易和稳定币，真正让区块链交易进入去中心化时代。
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