DEFI:你是不是也担心过加密市场的这三个隐形「炸弹」?

美股期货熔断、中东股市熔断、油价开盘暴跌30%,产油国货币狂贬,前段时间,社群中各种「水比油贵」的调侃,隐隐透露出投资者的无奈。在这样的背景下,曾被认为绝佳避险资产的比特币,没能独善其身。

连续多日,比特币价格每天浮动的幅度之大,让人咋舌,更让人猝不及防。从3月8日、9日,比特币从8700美金下跌至8000美金,掀开序幕开始,随后12日、13日,比特币价格一路探底,最低一度触及3800美金,目前已经回调至5300美金附近。

加密市场的悲观情绪还在蔓延,曾被寄予厚望的减半和避险资产的说法,早已动摇场上的投资者们,对他们来说,去,还是留?接下来,加密货币市场又将走向何方?

上个月,区块律动BlockBeats撰文,加密市场因持续下跌的代币价格,花样繁多的加密衍生产品,最终导致加密市场爆发死亡螺旋的可能。如今,下跌趋势仍未止住,断言比特币将死还为时尚早,利益关系盘根错节的矿机生产商、矿池、交易平台等比特币产业链上的主要主体,会无形中支撑比特币;投资者们也还需要比特币。

不会死亡不意味着不会下跌,在极度恐慌的投资者情绪下,很多人对比特币的心理价格也一路降低。除了信心涣散、割肉止损离场等因素,作为圈内人的你,是不是也担心过加密市场可能存在的以下3个隐形「炸弹」?

美国4月非农就业人数增加25.3万人,预估为增加18.5万人:金色财经报道,美国4月非农就业人数增加25.3万人,预估为增加18.5万人,前值为增加23.6万人。美国4月季调后非农就业人口录得增加25.3万人,为2022年12月以来最小增幅;美国4月失业率录得3.4%,为今年1月以来新低。[2023/5/5 14:45:11]

持币大户「砸盘」

去年6月,打着区块链旗号的资金盘项目PlusToken爆出跑路消息,这个或涉20亿美元规模的资金盘项目,虽然部分成员虽然已经被抓获,但大量加密资产仍无所踪迹。这笔资金成了潜藏在加密市场中的不定时「炸弹」,它的转移或抛售,也成了从业者归咎加密市场多次暴跌的外显原因。

近20万枚比特币数量不少,目前公开可查在1万枚以上的非交易平台地址不足200个,除中本聪,美国FBI、双子星兄弟等被公认持有大量比特币的个体外,这笔巨量的比特币,被掌握在只想套现离场的团队手中,不得不让人担忧。

PlusToken砸盘的说法最盛行的时候是去年12月。当时,比特币下跌、以太坊创历史新低,就有分析称市场大跌的原因是Plustoken将价值超过1亿美元的以太坊转移、拆分,一度引发投资者恐慌出逃。

21,000,000 XRP从未知钱包转移到Bitstamp:金色财经报道,链上数据显示, 21,000,000 XRP (价值约10,928,166美元) 从未知钱包转移到Bitstamp。[2023/4/3 13:41:24]

最近两个月,被监控的地址中共计2.5万余枚比特币又出现异动,时机赶上加密货币大跌,引人遐想。不过,据链安分析,此次造成币价大跌的原因与PlusToken关系较弱,因为这笔资产「目前依处于拆分后的小额比特币混淆阶段」。而且,也没有确凿证据能证明:PlusToken的抛售对市场有直接影响。

为掩人耳目,十几万的比特币大多已经被频繁混币,团队狡猾地化整为零,整个过程持续了大半年时间,在这期间,PlusToken也多次「被砸盘」。

PlusToken砸盘还会持续多久?去年11月,加密分析师Ergo表示,彼时PlusToken相关地址中剩下约6万枚未混合比特币,在经过后续3个月的拆分后,目前PlusToken未进行转移和混洗的币似乎已经不多,只剩下约1/6。这场持续了大半年的资产转移,是不是也快要落下帷幕了呢?

Compass Mining提醒比特币矿工注意比特大陆 ASIC 设计的变化:金色财经报道,比特币矿业公司 Compass Mining 发布了一篇题为“比特大陆改变其 ASIC 设计”的博文。矿工需要做好准备”,强调了比特大陆 ASIC 设计的变化。Compass 认为比特币采矿设施运营商应该意识到这些变化,这可能会导致问题。例如,该公司确定了 Antminer S19 的三个问题,每秒产生 90 太哈希 (TH/s),而 S19 XP 提供 140 TH/s。

Compass Mining 的William Foxley解释说,新机器在 ASIC 上缺少外围接口控制器 (PIC),因此与带有 PIC 的算力板相比,更难控制单个算力板。这些设备在采矿设备的一侧使用镀铝,Foxley认为这可能会导致过热问题。此外,将所有组件整合到电路板的一侧,导致哈希板错误的可能性增加。[2023/3/9 12:50:51]

悬而未决6年的MT.Gox

如果说PlusToken是资金盘跑路遗留的后遗症,那么2014年2月宣告破产的门头沟交易平台,后续找到的大部分比特币,如今仍安静地躺在冷钱包中。

Multichain与KardiaChain达成跨链合作:据官方消息,跨链路由协议Multichain与KardiaChain达成跨链合作,支持4种ERC-20资产(BNB、USDC、WETH、WBTC)在KardiaChain和包括以太坊、BNB Chain在内的7条区块链之间安全快速低手续费的跨链交易。

东南亚区块链生态系统KardiaChain拥有50多万用户;Multichain作为跨链基础设施,目前已与56条主流公链合作,支持超过2400种资产跨链。[2022/7/8 2:00:19]

根据长期追踪该事件的cryptoground网站,目前,所有有迹可循的门头沟冷钱包地址中还有16余万枚比特币、以及分叉后等量的BCH,自去年3月日本东京法院发布事件调查报告、披露债权人和赔付计划以来,这笔巨量资产该如何赔付,仍悬而未决。

黑客组织Anonymous称将调查Do Kwon罪行:6月27日消息,黑客活动组织“匿名者”(Anonymous)在 YouTube上警告称,就今年5月Terra (LUNA)和Terra (UST)生态系统崩溃一事,其将“确保”Terra联合创始人Do Kwon“尽快被绳之以法”。 该黑客组织承诺,将调查Do Kwon进入加密货币领域以来的罪行。Anonymous对Do Kwon警告称:“毫无疑问,在你的毁灭之路上,还有更多的罪行有待发现。”(Cointelegraph)[2022/6/27 1:33:28]

截图来源:cryptoground如果是偿付现金,那信托基金必须卖掉比特币,无论采取何种方式,都有可能会影响到市场和投资者。人们的担心不是没有理由,此前,因为信托控制人小林信明没有事先告知,便在2017年12月到2018年2月期间,陆续抛售3.58万枚比特币,一度引发了投资者的恐慌和指责。

虽然门头沟已经逐渐泯灭在加密长河中,但只要投资者赔付计划没有明确和落实,这些掌握在信托基金手中的巨量资产,都是一个危险的信号。去年10月,门头沟发布声明称,东京地方法院发布一项命令,允许受托人提交善后计划延期至2020年3月31日。这意味着,如果顺利,这只沉睡了多年的「巨鲸」将很快苏醒并消失。

DeFi的系统性风险

此前,我们在《比特币的死亡螺旋踩踏会真实发生么?》一文中提及,中心化机构中推出的各类借贷、杠杆工具,在带来投资繁荣的同时,随之而来的还有被忽略的风险:一旦市场遭遇单边下跌,还款方无法偿清的情况下,抵押代币只能清算,最终可能会引发系统性「踩踏」。

在DEX等新兴交易市场,各类金融玩法也不少见,风险也悄然滋生。根据DefiPulse的数据,今年2月,整个DeFi生态中锁定的总资产价值一度超过10亿美元,如今这个数据已经跌至5.6亿美元。

今年2月,DeFi抵押资产突破历史新高,截图来源:DefiPulse

在所有DeFi应用中,主打借贷和交易的应用又占据了多数,而中心化机构可能存在的系统性风险,DeFi同样不可避免。前几日,由于以太坊价格暴跌,Compound清算了价值超过250万美元的抵押资产,这是自去年推出v2以来的最高纪录,而同一时间,MakerDAO和dYdX也出现了清算高峰。所幸,这样状况对DeFi生态还算不上伤筋动骨。

不过很快,更糟糕的情况发生了。3月12日、13日以太坊的接连暴跌,引发DeFi借贷平台大量清算,两日清算金额超过3000万美元;MakerDAO于3月13日宣布拍卖MKR以偿还超400万美元的坏账。而此前一天,由于以太坊网络拥堵、过高的Gas手续费,MakerDAO的预言机喂价系统一度悬停了一段时间。

在短时极速下跌的市场面前,DeFi问题暴露:喂价延迟、清算不及时、流动性枯竭……这让不少用户好不容易对DeFi协议累积起来的信心,几近溃散。

经过两年多的发展,以MakerDAO、Synthetix、Compound为主的DeFi生态,已经日渐繁荣。不少或出于流动性,或基于开发考量的DeFi「乐高」,协议之间层层堆叠,多个应用资产紧密依赖。比如直接在Maker上开CDP,导入Compound的InstaDapp,成为越来越多项目因子的DAI等,这些看似巧妙的做法一方面降低后来者进入去中心化金融的门槛,但其中蕴含的风险,同样不可小觑。

极端行情下,例如12日傍晚行情的极速下跌,DeFi生态中受到影响最明显的是Synthetix、Uniswap、Augur等类型的DEX,短短一天之内,这些项目中抵押的以太坊价值缩水了约40%,另一方面,整个DeFi系统也再次暴露了预言机延迟和以太坊性能限制等问题。

截图来源:skew

最高峰的时候,抵押在DeFi中的抵押资产与PlusToken事件所涉比特币资金量相当,在庆祝DeFi发展壮大的同时,如果出现类似预言机攻击导致价格,或黑客借助治理漏洞恶意修改利率、抵押率等核心数据,乃至以太坊短时间暴跌和网络遭遇的恶意DoS攻击,又或者例如Rollup、Plasma等漏洞被利用的极端情况下,那么搭建在其上的DeFi,很可能会遭遇连环式影响。

以前,当我们在寻找影响加密市场波动的原因时,总会有意无意地归结于巨鲸的抛售,或意外事件作祟,随着门头沟事件逐渐明朗和PlusToken团队蚂蚁搬家式的资产转移结束,加诸在两者的怀疑,或许也会很快消失。

至于整个加密市场或者DeFi生态的系统性崩溃,虽然这算是一把高悬在DeFi参与者头上的利剑,但目前,暂时还没有迹象会很快降临,DeFi生态的韧性远胜很多人的想象。而在这次巨大加密市场大波动后,相信很多创业者会对协议加以改进和完善。

最后,也希望大家对区块链和加密货币行业仍怀有信心。近期加密市场变化莫测,请注意风险,谨慎操作。

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