几乎每一个加密初创企业的支持者都有一种趋势，那就是利用区块链技术的去中心化价值，兜售自己的商业基本面。
在本文中，我们将解释去中心化金融协议业务与传统业务的不同之处:
我们将主要讨论两个方面：
1)DeFi的真正含义是什么?
2)DeFi平台的种类和主要区别是什么?
DeFi指南
传统金融体系的用户往往希望建立一个更容易访问、更透明、交易费用更低、更少依赖中介机构的体系。要建立这样一个更加公平的金融体系，银行、贷款和衍生品必须经历根本性的变革。此外，需要采用分散的生态系统，如DeFi。它促进了p2p借贷，消除了集中控制，为用户提供了财务自由。
最近，在加密货币领域，有很多关于DeFi的讨论。它向全球提供金融服务:贷款、衍生品和其他产品。而且，传统金融中介机构的作用有所减弱，甚至没有发挥作用。分散化金融体系的支持者认为，DeFi是传统贷款的一个很好的替代品。一些人已经将其称为借贷的未来。
分析：Coinbase Q4散户贡献14%的交易额但贡献收入占比达96%:金色财经报道，推特用户Sovereign Intern表示，根据其对Coinbase最新财报的分析，第四季度机构投资者贡献86%的交易额（1250亿美元）但只贡献4%的收入（1340万美元），散户贡献14%的交易额（200亿美元）但是贡献了96%的收入（3.088亿美元）。散户交易手续费约为0.75%，机构投资者手续费约为万分之0.5。
此外，Coinbase应该是直接把USDC收入的50%计入其收入报表Interest income，没有把USDC当作股权权益资产。USDC带来的收益已经占到Coinbase季度收益的25%。（Coinbase和Circle各自持有USDC发行公司Centre 50%股份，由Circle运营）。Coinbase的交易业务和USDC的业务是一组杠铃，在一定程度上降低了业绩的周期性。[2023/2/25 12:29:00]
DeFi建立在比特币网络和以太坊等公共区块链之上。它已经成为以太坊网络上的“核心驱动程序”之一。通过利用无许可的分布式网络，DeFi平台将金融产品转换成去信任的协议，世界上任何地方的任何人都可以访问这些协议。在银行没有账户的人也可以使用DeFi解决方案来贷款和借入资产，以及使用金融工具进行交易。
机构分析：美元走势平稳 势创2015年以来最佳表现:12月31日消息，机构分析：美元指数周五基本持平。不过，在市场对美联储2022年收紧货币政策的预期升温之际，该指数势将创下六年来的最佳年度表现。尽管12月份可能下跌0.5％，但年内涨幅有望达到5.1％。澳新银行驻新加坡外汇策略师Irene Cheung表示，“尽管随着交易员们年末休息，美元在12月FOMC会议结束后似乎遭到冷遇，但我们预计美联储政策前景将重新成为2022年上半年的核心交易主题，美元前景将取决于美联储加快减码和提前加息是否足以遏制美国的通胀。”[2021/12/31 8:16:22]
开源平台为用户提供了巨大的好处，包括透明度、廉价的跨境交易、无信用检查和减少审查。任何人都可以进行金融活动，因为没有地理位置的限制。
DeFi的去中心化程度
分析：尽管分析师看跌，ETH、BAT等山寨币巨鲸在积累代币:在从3月低点反弹超过100%后，分析师们预计ETH等加密货币将出现回调。他们列举一些技术因素，表明市场已失去10天前的看涨势头。但这种悲观前景并没有阻止资金雄厚的投资者囤币。据Santiments数据，过去一个月，ETH、MKR、BAT、ENJ、REN和KNC等加密货币的顶级持有者在积累代币。此外，数据表明巨鲸在增加比特币的配置，使得积累代币成为加密市场的大趋势。巨鲸可能急于积累ETH等山寨币，但分析师正在为整个山寨币资产类别绘制回撤图表。5月15日，Brave New Coin分析师Josh Olszewicz观察到，比特币主导地位图表显示重要信号黄金交叉的形成。50天移动平均数超过比特币主导地位图表的200天移动平均数，后者跟踪BTC在加密市场中所占的百分比。分析师推测，黄金交叉的到来，标志着等待“山寨币季节”的人们可能会被粗暴地唤醒。图表显示，之前比特币主导地位图上的黄金交叉出现在比特币相对山寨币大规模反弹之前，这表明同样的情况很可能再次发生。Blockfyre首席技术分析师也表示，山寨币市场看起来可能很快就会崩溃，最坏的情况似乎还没有到来。（NewsBTC）[2020/5/17]
最近几个月，DeFi解决方案的引入激增。它们有不同的模型，其分散化程度也各不相同。与其他模型相比，一些DeFi模型的分散性较差。这是因为他们只有几个组件是分散的，而其余的仍然由公司集中控制。
分析：比特币隐含波动率上升是价格持续波动的迹象:一个月的已实现波动率图表显示，比特币价格的已实现波动率从1月27日开始遵循上升模式，为55%，并持续上升；直到2月8日波动率下降，达到52%。继3%的下跌之后，2月15日又出现一次大幅下跌，波动率几乎下降10%。但从2月15日开始已实现波动率持续上升，从2月15日的42%飙升至2月27日的57%，涨幅达15%。Skew数据显示，比特币隐含波动率（IV）正在上升。几周前，3个月IV从1万美元价格回调期间的3.5%高点降至3.2%。从2月23日至27日，一个月期间IV上升7%。在27日之后，IV没有显著变化，而且比特币价格相当稳定。然而从28日开始，IV开始缓慢上升。比较上述两张图表，2月18日至19日的价格跌幅并不是很大，从隐含波动率图表可以看出，波动率没有太大变化。然而，如第二张图表所示，2月24日至26日价格大幅下跌表明，波动性明显上升。由于比特币价格目前在9000美元附近，两者之间看不到太大波动，但波动模式的缓慢上升不容忽视。通过以上分析可预测，在不久的将来，比特币价格将继续波动，第三次减半在即，由于市场的表现，未来可能会经历更大的波动。（AMBCrypto）[2020/2/29]
协议的制定、非托管、价格供给、利率的确定、追加保证金流动性的提供和追加保证金的启动是DeFi协议的关键组成部分。它们决定了去中心化的程度。
Coindesk分析：BTC收于10日均线上方，可能会重试1万美元关口:Coindesk发表分析BTC走势文章，文章指出，上周五的涨势，给了人们会进入牛市的错觉。但昨日，BTC从9990美元回调至9258美元，抑制了即时看涨前景。空头的反复失败，使价格持续在100天均线附近的水平（4小时图），如果今天收于10日均线9468美元上方，可能会重新测试1万美元关口。目前空头肩顶颈线阻力位收于9980美元，突破后看涨至13475美元，尽管目标看起来似乎有点牵强。不过短期来看，BTC可能会在逆转的头肩上突破后回升至11700美元。看跌情况：如果跌破8652美元（三角旗形低点），将增加反转的难度，并显示短期看涨趋势失败。在这种情况下，BTC可能会跌至8000美元以下的水平。[2018/5/7]
如果去中心化组件的数量较大，那么该DeFi协议比其他模型更分散。这样的协议将让用户完全控制他们的数字资产，摆脱集中控制。到目前为止，还没有一个DeFi协议分散了所有组件。
每个DeFi协议都根据分散组件的数量分配一个类别：
中心化金融(CeFi)
DeFi解决方案通常是非托管的，这意味着用户可以控制他们的资金，并对他们的安全性负责。相反，CeFi是托管的。中央系统对用户的资产进行保管，并负责保证用户资金的安全。
当涉及到贷款或借款时，用户无法控制资金的任何方面。利率由中央决定，追加保证金的流动性由中央系统或当局提供。CeFi产品使用集中的价格供给，并且发起追加保证金通知也是有许可的。
程度1
这类DeFi产品是非托管的，这是它在去中心化方面所唯一提供的属性。它的其他组件非常集中，就像CeFi解决方案一样。用户无法决定利率，无法管理平台的开发或更新，也无法为追加保证金通知提供流动性。产品采用分散式价格供给，集中发起追加保证金通知。Dharma是最好的例子之一。它是以太坊上的一个点对点市场。
程度2
这类的DeFi产品是非托管的，由于只有一个组件是分散的，因此对用户提供的财务自由很少。分散组件可以是平台开发或更新、价格供给、追加保证金通知的启动、追加保证金通知流动性的提供或利率的确定。而除了非托管和另一个组件外，DeFi协议的其余组件仍然是集中控制。Nuo网络就是这一程度的一个例子。
程度3
这类DeFi产品具有两个分散的组件，以及非托管因素。Compound和MakerDao是这一程度的例子。他们可以不经许可发起追加保证金的要求，也可以不经许可提供追加保证金的流动性，用户对利率和平台开发没有控制权，价格供给也是集中管理的。
程度4
在这个DeFi类别的产品中，利率、平台开发和更新都是集中控制的。然而，与3阶段DeFi的解决方案不同，这类DeFi产品的价格供给不受集中控制。Fulcrum和dYdX等协议使用分散的价格供给。此外，它们还具有非托管、不经许可发起追加保证金通知和提供追加保证金流动性的特点。
程度5?
5级DeFi产品为用户提供几乎完全控制其数字资产的功能。只有平台开发组件是集中管理的。5级DeFi协议的例子是bZx，它是以太网上第一个分散的保证金贷款协议。这类产品是非托管的，具有分散的价格供给、参与者决定利率等特点。此外，发起追加保证金通知和提供追加保证金流动性是不受许可的。
DeFi平台相对于中央平台和中央银行系统的优势
集中式平台用户不能将借入资金转移到其他交易场所和平台。DeFi平台为用户提供了这种好处。他们可以自由地借入资金，并将其转移到多个场所。
与集中式平台不同，DeFi平台为用户提供了对数字资产的完全托管。如果他们想进入保证金交易，即在一个交易日内进行买卖，他们可以这么做。用户可以在分散的网络上保留令牌和短期资产。
如果他们使用的是集中式平台就不能这么做。在集中式平台上，资金由中央管理，而且由于限制和司法管辖，并非所有人都能参与保证金交易。
DeFi平台消除了对KYC的需求。
与中央银行系统不同，DeFi的P2P借贷平台的利率是由市场力量而不是监管机构决定的。
参与者可以很容易地获得有关贷款的信息，而且不需要任何成本或名义成本。
DeFi平台比传统银行平台更加透明和高效。
用户可以很容易地以市场利率借入资金，而且交易过程非常快，因为没有中介机构参与促进贷款过程。
不是每个人都能访问银行系统，但是每个有互联网连接的人都能访问DeFi平台。
结论
DeFi仍处于初级阶段，但去中心化金融体系的倡导者已经宣称，它具有巨大的潜力。它目前是加密领域中最活跃的部分，它的日益流行不能只被当作一种时尚而不予理睬。最近的一份市场报告指出，DeFi协议在不到一年的时间里“惊人”地增长。DeFi锁定的价值在一年内从1.81亿美元增加到5亿多美元。
该报告还预测，到2020年底，DeFi锁定的总价值可能超过15亿美元。如果DeFi协议得到广泛接受，它们极有可能重塑金融工具。
作者：SyedShoeb
编译：共享财经Neo
来源：共享财经
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