Optimism的状态
L2战争正在升温。
上周我们已经了解了Arbitrum的状态，现在我们将目光转向它最大的竞争对手：Optimism。
Optimism是一个optimisticrollup，与前面提到的竞争对手一起，已经成为以太坊领先的扩展解决方案之一。
该L2已经存在了一段时间，但最近几个月因其成为第一个推出代币OP的通用rollup而引人注目。
OP/USDT3M图表-来源：TradingView
OP是2023年开始表现最好的货币之一，兑美元汇率上涨227%，兑ETH汇率上涨135%。Optimism现在的完全稀释估值为130亿美元，与Solana等Layer-1相当。?
这就引出了一个问题……Optimism的高估值是否合理？?
基本面是否支持OP的出色表现？在竞争激烈的L2环境中Optimism处于什么位置？
本文将尝试从三个方面来回答这些问题：
1.关键性能指标
2.Optimism上的热门Dapps
GMG Ventures更名为Mercuri并推出5000万英镑新基金，将投资创作者经济、隐私和游戏等领域:7月4日消息，专注于早期阶段投资的伦敦风投GMG Ventures宣布更名为Mercuri，同时旗下首个多LP基金完成5000万英镑募资。GMG Ventures此前曾投资过NFT权证协议Unlock Protocol，据该风投创始普通合伙人Alan Hudson透露，新基金将投资创作者经济、隐私和游戏、社区等领域的初创公司。[2023/7/4 22:17:37]
3.即将到来的增长催化剂和风险因素
让我们深入了解Optimism的状况，看看是否有理由对该L2保持乐观态度。?
关键性能指标
TVL
OptimismDAA-来源：Artemis
Optimism的DeFiTVL目前为7.868亿美元，这使其成为TVL仅次于Arbitrum的第二大L2，在DeFiLlama追踪的所有网络中排名第七。?
过去一年，Optimism整体TVL份额飙升，从0.2%上升至1.2%。它在L2s中的份额也急剧增长，在此期间从13.5%增加到35.2%。?
Bitcoin Magazine CEO：美国FDIC或于周一接管First Republic Bank:金色财经报道，据加密KOL、推特标记为X 3创始人的Andrew转发Bitcoin Magazine首席执行官David Bailey的推文，美国联邦存款保险公司（FDIC）或于3月13日（下周一）接管First Republic Bank，若属实这将是近期面临困境的第三家加密友好银行。
此前《富爸爸穷爸爸》作者罗伯特·清崎也表示，硅谷银行的倒闭和Silvergate银行的自愿清算之后会有第三家银行面临倒闭。[2023/3/12 12:58:15]
这种增长可能是由2022年5月推出的rollup治理代币OP所推动的。Optimism是“四大L2s”中首个推出代币的项目，其向平台用户空投OP，这有助于在夏季带来了流动性流入和TVL增长。
用户
OptimismDAA-来源：Artemis
Optimism在2022年经历了活跃地址的大幅增长，与第一季度相比，第四季度的每日活跃地址总数飙升了1768%。
这种增长可能归因于网络上dapps的使用，例如Synthetix生态系统中的项目，以及上文提到的激励计划。?
欧易Web3钱包与去中心化交易所BabyDogeSwap达成官方合作:据OKX Web3推特消息，欧易Web3钱包与去中心化交易所BabyDogeSwap达成官方合作关系，用户可以直接通过欧易Web3钱包的Discover板块搜索并进入BabyDogeSwap，进行加密资产交易。此外，用户也可以连接欧易Web3钱包在BabyDogeSwap进行链上资产交易。
据悉，欧易Web3钱包将与BabyDogeSwap在2月联合举办交易活动，用户可以在欧易Web3钱包的DEX板块直接交易BabyDogeSwap的官方代币BABYDOGE。[2023/2/6 11:49:31]
进一步深入研究，我们可以看到DAA在去年年底飙升，从第三季度到第四季度环比增长了152.7%。用户激增在很大程度上归因于OptimismQuests，这是一个类似于ArbitrumOdyssey的程序，用户通过与网络上的dapps交互来获得NFTs。?
现在该计划已经结束，Optimism的用户数量似乎正在回到任务前的水平，与2022年第四季度相比，2023年第一季度的交易量将下降7.2%。
交易量
阿根廷获胜后粉丝代币ARG仍继续下跌至4.18美元，世界杯期间跌幅已超50%:金色财经报道，据coingecko数据显示，11月27日阿根廷战胜墨西哥后粉丝代币ARG仍继续下跌，目前已降至4.18美元，过去24小时跌幅为14.7%，世界杯期间跌幅已达到51.1%。ARG在世界杯开赛前的11月18日创下9.19美元历史高点，但在阿根廷输给沙特后出现暴跌，随后一直呈下跌趋势。[2022/11/27 21:05:12]
Optimism每日交易-来源：Artemis
与用户一样，Optimism的交易量在2022年期间猛增，第四季度的总交易量比第一季度增长了851%。这种增长在第四季度达到顶峰，与第三季度相比，交易量环比增长144.8%。
虽然其中一些交易指标可以归因于dapps的使用，比如活跃地址，但这个数字似乎被OptimismQuests夸大了。1月18日任务结束后第一季度交易量立即下降就说明了这一点，从那时起，每日交易量下降的速度相对于第一季度净下降了46.2%。
热门的Dapps
虽然不像Arbitrum等其他L2那样广泛，但Optimism在其使用OPStack构建的通用和特定应用程序rollup上拥有越来越多的跨多个领域的dapps。让我们谈谈下面几个突出的例子：
Velodrome
Velodrome是Optimism上最大的dapp，TVL为1.781亿美元。作为Solidly的一个分叉，在OP空投到veVELO锁定者之后，该DEX在2022年7月声名鹊起。veVELO锁定者是VELO持有者，他们将代币锁定为NFT，从而赋予他们在平台上分配排放量的权利。?
杠杆挖矿平台Alpaca Finance发布“自动化金库策略社区计划”:5月30日消息，杠杆挖矿平台Alpaca Finance发布“自动化金库策略社区计划”（Automated Vault Strategy Community Program），旨在扩大平台中策略类型的数量。用户可提交自己的收益策略，Alpaca Finance将围绕风险/安全、经济可行性、开发工作者三点进行评估，成功的策略将从金库中获得收入分成（创作者将获得使用该策略的所有AV实例的0.5%管理费），运营、维护和推广的所有任务将由Alpaca Finance财务团队负责。[2022/5/30 3:50:03]
Velodrome已经在Optimism上找到了PMF，来自稳定币和LSD发行人等协议，该DEX希望通过使用贿赂或向veVELO锁定者付款，来控制这些排放并激励其代币的流动性。目前，veVELO为最大锁定期为四年的持有者带来了52%以上的年化收益率。
尽管SolidlyAMM架构无法与UniswapV3竞争，但Velodrome似乎仍然抓住了社区的核心，并开辟了一个作为流动性中心的利基市场。
Synthetix生态系统
Synthetix不仅是以太坊上的OGDeFi协议之一，而且是最早迁移到L2的著名协议之一，于2021年7月部署在Optimism上。
目前有超过1.925亿美元的SNX质押在Optimism上，抵押了4820万美元的sUSD供应。许多协议通过在Synthetix之上构建来利用这种sUSD流动性。这包括永久交易所Kwenta、期权AMMLyra和创建注市场的协议Thales。?
Synthetix在过去几个月里面临着许多挑战，最明显的是费用收入的急剧下降，但有几个值得注意的催化剂即将出现，例如继续采用他们的V2perps和即将推出的SynthetixV3。
Lattice生态系统
Lattice是一家通过OPStack?构建链上游戏的开发商。OPStack是一个用于创建可相互组合的自定义、模块化rollups的框架。
Lattice开发了两款游戏：OPCraft，一款类似Minecraft的游戏，用户可以在开放世界中构建和创建结构；SkyStrife则是一款战斗游戏。?
OPCraft只进行了为期两周的演示，但它和定于2023年晚些时候推出的SkyStrife都将完全在使用OPStack构建的自定义rollups上运行。鉴于游戏在加密原住民和普通人中的吸引力，Lattice的发行可以作为将用户带入Optimism生态系统的一个重要渠道。
未来展望
增长催化剂
Optimism有几个催化剂即将出现，应该有助于维持其在未来几个月的增长。
其中第一个是即将于2月分发的1000万OP。这笔OP将通过追溯性公共产品资金分配给生态系统内的各个利益相关者，这将由Optimism的“公民之家”成员投票决定。TheCitizenHouse是Optimism内部的两个治理机构之一，成员资格通过soulboundNFT传递。
通过RPGF分配给项目的OP应该作为激励的重载，并且如果市场继续走高，有助于导致网络上的用户和流动性涌入。从长远来看，Optimism使用RPGF和实验性治理模型可以帮助吸引理想主义的、以长期为导向的开发人员加入网络。
Optimism的另一个催化剂是Bedrock。Bedrock是一项重大的网络升级，它旨在降低交易成本并提高交易速度。Bedrock还将通过允许rollup更容??易地从optimisticrollup过渡到zk-rollup来帮助提高Optimism的模块化程度。目前，对Bedrock的批准正在通过L2的治理程序进行。
刺激OP进一步增长的第三个催化剂是?OPStack的日益普及。虽然像OPCraft这样的游戏已经使用该框架开发，但其他项目也开始利用该技术。其中一个例子是由Ribbon开发的去中心化期权交易所Aevo。Aevo是一个基于订单簿的期权交易所，并将在未来几个月内推出自己的定制L2。?
风险
Optimism无疑开辟了一个利基市场，并有许多增长催化剂即将出现。它的生态系统正在增长，但面对日益激烈的竞争，我们有理由质疑它将如何积累。
事实证明，Optimism的激励措施在吸引用户、流动性和应用程序到网络方面是成功的，但我们有理由怀疑它们是否以能够最大化其长期投资回报率的方式分配这些激励措施。
迄今为止，Optimism已经发放了6990万美元的奖励。自2022年11月以来，Optimism在L2中的TVL份额从46.6%下降到35.5%。
这种损失是Arbitrum的收益，因为尽管它们没有代币，但在此期间他们的市场份额从49.8%增加到了62.1%。
Optimism的金库里还有大量“干粉”。但似乎Optimism在没有新用户或资本进入其加密平台，并且在DeFi领域仍未成为主导L2的时候分发了大量代币。
随着StarkNet、Fuel、Polygon的zkEVM、Scroll以及Arbitrum等网络上线和/或推出自己的代币，L2领域的竞争将愈演愈烈。
然而，竞争并不是Optimism今天面临的最大风险。?
与Arbitrum和其他L2一样，Optimism长期成功的最大威胁是网络级中心化向量。根据L2beat，Optimism有几个关键的中心化向量，例如尚不支持欺诈证明、具有中心化排序器、使用可升级合约以及在验证器失败时没有提议区块的机制。
大多数L2都有适当的“护栏”，以尽量减少用户资金损失的风险。尽管它们已经投入生产多年，但从长远来看，rollups仍然是新兴技术。?
不过，Optimism在安全的情况下尽快去中心化是绝对关键的，因为通过这些中心化向量之一造成的资金损失可能会对网络的增长前景产生灾难性的影响。
预测
Optimism生态系统正在发展，并且有许多催化剂可以帮助它保持在这个轨道上。尽管由于只有约5%的OP供应量被释放到流通中，其FDV可能在短期内膨胀，但Optimism的使用似乎保证了与其他非以太坊L1和L2网络同等的估值。?
是的，这种使用在很大程度上可以归因于激励措施，但Optimism已经设法利用这些激励措施将自己确立为与Arbitrum同样明确领先的L2。但是随着竞争的加剧，我们有理由怀疑该Rollup是否在不合时宜的时间部署了一些“弹药”以吸引最大数量的用户和流动性。
尽管如此，Optimism的灵丹妙药可能是OPStack。如果OPStack成为开发自定义L3的标准，Optimism应该会从使用该框架的所有不同Rollups之间的可组合性中受益匪浅。
所以，到目前为止，Optimism似乎并不是领先的L2，但仍有很多理由对其未来的增长前景持乐观态度。
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