这条推来聊一聊我对Layer2的投资逻辑。讲在前面，以下观点主观性强、逻辑性弱。
目前对Layer2赛道项目的划分绝大多数是基于其技术实现：基于欺诈证明的OptimisticRollup(ORU)和基于零知识证明的zk-Rollup(zkRU).接下来会从另一个角度，即是否以其原生代币作为gastoken进行分类探讨。
纵观整个L2赛道，大体雏形已显现。基于ORU的Arbitrum和Optimism占据超过80%的市场份额，而zkRU系的龙头项目zkSync和StarkNet虽已上线主网，但链上TVL远不及ORU系。L2赛道项目正呈井喷式涌现，基于ORU的Metis,MantleNetwork;基于zkRU的Scroll,Taiko等。Layer2Summer正悄然到来。
韩国法院驳回对Terra联合创始人Daniel Shin的逮捕令:金色财经报道，韩国法院驳回了对Terra联合创始人、Chai Corporation前首席执行官Shin Hyun-seung（又名Daniel Shin）的逮捕令。韩国此前已对Do Kwon发出了逮捕令，目前他下落不明，Terraform Labs的主要人员和前雇员已被禁止离开该国。
据报道，Daniel Shin和其他七名Terra高管于周五上午在韩国出席了一场法庭听证会，该听证会旨在决定对这八人发出逮捕令的请求。据检察官称，Shin涉嫌通过LUNA非法获利超过1400亿韩元（约合1.07亿美元），并滥用Chai Corporation用户的私人信息宣传Terra-Luna，Shin否认了这些指控，称他在价格飙升之前卖掉了超过70%的Luna股份，并且在5月份崩盘期间仍然持有大量LUNA。（韩联社）[2022/12/3 21:19:31]
数据：交易所储备稳定币达411.86亿美元 创历史新高:金色财经报道，据区块链分析公司Glassnode最新数据显示，由于持币者寻求自我保管的安全，比特币以创历史记录的速度从交易所被提走，自11月6日以来交易所经历了一次史上最大的比特币总余额净下降，在7天内减少了7.29万枚BTC。对以太币也有类似的观察，上周有101万枚以太坊从交易所提走，这是自2020年9月 \"DeFi之夏 \"的高峰期以来最大的30天内余额下降。另一方面，稳定币大幅净流入交易所，11月10日，USDT、USDC、BUSD和DAI合计流入超过10.4亿美元，这是历史上第七大日净流入量，并将所有交易所储备中持有的稳定币推到了411.86亿美元的历史新高，其中BUSD的主导地位明显增加，在交易所储备中持有超过214.4亿美元。这可能是Binance最近对BUSD进行稳定币整合的结果，也是其作为世界上最大交易所的主导地位不断增强的结果。最近几个月，USDT的交易所储备略有下降，USDC的储备下降幅度更大，表明市场偏好的潜在转变正在进行。[2022/11/16 13:11:22]
接下来以是否以其原生代币作为gastoken进行划分：类别1否：Arbitrum,Optimism,zkSync……类别2是：Metis,MantleNetwork,StarkNet(目前gas以ETH结算，发币后以$STRK结算)
BitMEX CEO：随着加密货币日益受到监管，交易量将涌入市场:金色财经联合Coinlive现场报道，新加坡“Token2049”峰会活动今日举办，在题为 \"加密货币市场的机构化 \"的圆桌讨论中，BitMEX的首席执行官Alexander H?ptner分享说，整合通常发生在熊市中，最后只剩下五到六个玩家。然而，他认为这一次不会发生，因为肯定会有一个修正。未来，加密货币衍生品将成为最大的产品，现在只是一个开始。随着加密货币日益受到监管，交易量将涌入市场。[2022/9/28 22:37:27]
Metis算是类别1的伟大尝试，虽然其链上TVL相对峰值下跌超过90%，目前TVL只有仅仅5200万美元，但对同类别的其它项目有一定的指导意义。Metis链上TVL在2022年3月达到4.8+亿美元的峰值，其原生代币$METIS价格峰值超过320美元，也是当时如日中天的L2项目。
知情人士：FTX正在为收购筹集资金:金色财经报道，据一位知情人士透露，加密货币交易所FTX正在筹集资金，进行潜在的收购。知情人士表示，FTX正在评估几个可能的收购对象，其中一些是运营零售交易平台的公司。据该人士称，谈判还处于初步阶段，如果收购谈判失败，FTX筹集资金的可能性就会降低。该人士称，如果进行融资，FTX寻求与今年年初320亿美元融资相同的估值。（CoinDesk）[2022/9/15 6:57:08]
但由于宏观市场环境恶化、缺乏头部协议入驻、原生应用缺乏创新等负面因素，导致用户流失严重，链上TVL和$METIS代币价格一落千丈。
Metis以其原生代币作为gastoken结算能够带来一定的飞轮效应，尤其是市场处于牛市阶段。链上交易活跃，消耗的$METIS增加，消耗端进一步推动代币价格的上涨。以太坊转POS后其原生代币ETH供应量对价格走势的影响就是很好的例子，可见原生代币作为gastoken对其价格的影响是不容忽略的。
接下来，根据1)基于的技术实现和2)是否以原生代币为gastoken可以把L2分成四大类：大家会更看好哪一类呢？ORU+非原生代币(如ETH)gaszkRU+非原生代币(如ETH)gasORU+原生代币(如BIT/METIS)gaszkRU+原生代币(如STRK)。
在不考虑其他因素，个人的投资排序偏好是：zkRU+原生代币(如STRK)gas>ORU+原生代币(如BIT/METIS)gas>zkRU+非原生代币(如ETH)gas>ORU+非原生代币(如ETH)。
原因很简单：如果L2以ETH为gastoken,将极大削弱其原生代币的赋能，参考OP,没有实质性的消耗端的同时面临大量通胀。尽管就目前OP的代币价格走势来看并无不合理，通过持续对项目激励以维持生态繁荣。但再缺乏消耗端的情况下，接下来如此高的代币通胀(仍有74%未解锁)如何维持币价稳定呢？
以上都是一些极其主观的个人想法，没有太多数据支撑的浅显认知。个人得出的结论是：
LongSTRK,shortOP.
NFA.DYOR.
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