近日，加密友好银行集团SilvergateCapital披露，在2022年第四季度，其归属于股东的净亏损为10亿美元，而全年亏损约9.49亿美元，与此同时Silvergate在2021年的净收入为7550万美元。
从这个角度看，Silvergate去年四季度的亏损不仅数额巨大，而且是完全意料之外的情况，那作为加密世界新闻中的常客，Silvergate究竟是怎样的一个角色，2022年第四季度发生了什么，又会对接下来的加密行业产生怎样的影响？
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加密友好型银行Silvergate
用一句话概括Silvergate的话，那就是Silvergate是一家对加密资产友好的银行集团，更是少数深度涉足加密业务并提供对应服务的传统银行机构。
早期Silvergate原本是一家位于加州的社区零售银行，主要为当地小微企业提供金融服务，从2013年开始它便将其业务模式从传统的银行服务转移到加密资产相关服务。
CoinList将于9月1日开启Chainflip代币销售，现已开放注册:8月1日消息，CoinList 宣布将于9月1日凌晨1点（北京时间）开启 Chainflip（FLIP）代币销售，现已开放注册。Chainflip是一种去中心化、无需信任的协议，允许在任何区块链（包括 BTC、EVM 和底层网络）之间进行无缝价值转移。注册截止时间为北京时间 2023 年 8 月 28 日 20:00。
本次发售代币供应量为 4,500,000 个 FLIP 代币（ERC-20），每个代币 1.83 美元。主网启动时 TGE 上 100% 解锁，目前预计在 2023 年 10 月 24 日左右（日期可能会在销售结束后最多 120 天内发生变化）。初始购买限额：最低 100 美元，最高 4,000 美元。
跨链交易平台 Chainflip 于 2021 年 8 月宣布完成 600 万美元融资，Framework Ventures 领投；并于 2022 年 5 月宣布完成 1000 万美元融资，Framework Ventures、Blockchain Capital 和 Pantera Capital 参投。[2023/8/2 16:12:39]
Silvergate在2017年创建了Silvergate交易网络，这是一个针对数字资产空间中的交易者的支付网络，它还为开发人员提供了创建新产品和服务的平台，并为Coinbase、Gemini、Bitstamp以及FTX、AlamedaResearch等提供银行结算服务。
区块链基础设施解决方案TradeWindow完成700万美元战略股权融资:金色财经报道，区块链基础设施解决方案TradeWindow已完成一笔700万的美元战略股权融资，nChain参投，本次融资交易完成后nChain将持有该公司19.99%的股份。TradeWindow主要提供区块链基础设施解决方案，包括能源计量、资产跟踪和跨境支付等，新资金将提升其软件工程能力，接触更多的专家开发人员和已经构建的产品并加速Web3转型。[2023/3/31 13:37:26]
也正是随着转变为加密友好银行，Silvergate实现了「质」的转变，并在2019年底登陆纽交所。
而在加密资产行业2020年、2021年的一轮繁荣中，不少加密机构和传统机构扮演了极为活跃的角色，Silvergate也由此获得了最大化的收益：2020年收入1110万美元，2021年收入7550万美元。
硅谷“风投教父”建议从硅谷银行撤资，硅谷银行母公司股价大跌60%:3月10日消息，硅谷银行（Silicon Valley Bank）的母公司SVB金融集团股价周四暴跌逾60%，盘后进一步下跌了近20%，因有报道称，包括硅谷“风投教父”彼得·蒂尔的 Founders Fund在内的几家基金建议客户从这家银行撤资款。随着外界对SVB财务稳定性的担忧升温，该基金对这些客户表示，撤资“没有坏处”。
消息人士称，数十家风投公司建议其投资组合的公司从银行撤出资产，而其他风投公司则在推动创始人至少分散持有资金的地方。一位消息人士称，尽管他们使用不同的浏览器和应用程序试图转移资金，但SVB网站部分已经瘫痪。还有人称，现在只能查看账户访问控制，这意味着用户不能取款或转账。
该行CEO今早表示，希望客户能保持冷静，该行拥有充足的流动性来支持客户。（金十）[2023/3/10 12:53:25]
踩对风口是起飞的关键前提，可以说选择加密业务并深耕其中，是Silvergate早期实现体量跃升的关键。
高盛：美联储一定程度承认通胀的积极表现方能促使美元策略性抛售:7月26日消息，高盛认为，美元若要出现令人信服的转向，可能需要有更多安抚通胀的消息，以及更为平衡的美联储政策。尽管最近有关通胀的一些消息令人鼓舞，但需要美联储官员本周在一定程度上承认这一点才会出现美元策略性抛售。虽然市场将在这次会议上再次关注加息和9月的指引，但更重要的是关注美联储调整其政策的标准。高盛称，在本周的会议上将主要关注官员们是否会扩大标准，把更多注意力放在放缓的经济活动数据上。在这种转变更加明确之前，市场将很难对美联储更加宽松的立场和美元走软进行定价。(金十)[2022/7/26 2:37:47]
美联储会议纪要：所有美联储官员都支持要开始缩表计划:金色财经报道，美联储会议纪要显示，许多官员认为，在政策收紧之后，今年晚些时候将会有良好的经济情况，大多数美联储官员支持在接下来的几次会议上加息50个基点，所有美联储官员都支持要开始缩表计划，几位美联储官员指出美国国债市场流动性面临风险，美联储所有与会者都认为美国经济“非常强劲”，劳动力市场“极其紧张”，通胀“非常高”。（金十）[2022/5/26 3:41:56]
Silvergate近三年股价走势图
从Silvergate的股价走势就可以看出端倪，2019年上市之后，SI原本相对平稳，伴随着2020年下半年行情渐起，SI股价开始走高，2021年更是一路加速，曾在2021年加密资产价格位于高点时突破200美元，市值一度突破70亿美元。
但成也萧何，败也萧何。随着2022年行业逐步走向低迷，尤其是连续不断的爆雷事件，SI股价一路走低，目前相对高点暴跌超90%，市值仅4亿美元，其中FTX崩溃后跌幅就超过70%。
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FTX余波下的Silvergate危机
究其原因，在加密行业这个周期性赛道中，和FTX等加密世界巨头的业务牵扯颇深就是把双刃剑，所以此次FTX风波之中，Silvergate危机才逐步加深并最终陷入困境。
FTX后的超80亿美元提现潮先是从11月FTX爆雷后，两个月的时间，Silvergate处理了81亿美元的挤兑提款，其加密资产相关存款在2022年第4季度更是暴跌68%，为满足提款需求，Silvergate清算了其资产负债表上持有的债务并承受了巨额折价亏损。
甚至前不久Silvergate还承认，去年底它从旧金山联邦住房贷款银行获得了43亿美元预付款，这才避免了存款的进一步挤兑，而现在Silvergate持有约46亿美元现金，其中大部分来自FHLB的预付款。
矿企Marathon还款结束与此同时，不仅Silvergate的存款与现金业务在FTX崩溃后命悬一线，其加密机构服务业务也开始缩水。
其中比特币矿企Marathon就在12月偿还了欠Silvergate的3000万美元比特币循环贷款，释放了3615枚作为抵押品的BTC。
Marathon曾发文称：
译文：“我们还采取了积极措施，以加强我们的流动性状况，提高我们矿业船队的表现。鉴于2023年宏观经济的不确定性，我们决定根据循环信贷协议全额偿还未偿还余额。这释放了以前作为抵押品持有的比特币，将我们不受限制的比特币持有量从11月30日的4，200BTC增加到12月31日的7815BTC。
Microstrategy的2.05亿美元贷款隐忧此外，Microstrategy也曾于2022年3月23日从Silvergate获得了一笔2.05亿美元的担保定期贷款，该贷款将在2025年3月到期，其浮动利率等于纽约联储报告的有担保隔夜融资利率30天平均值与3.70%之和，最低利率为3.75%。
其中该贷款以8.2亿美元的比特币为抵押，在发行时为19466个比特币，贷款价值比率为25%，必须保持最高50%的抵押率。如果LTV超过50%，Microstrategy需要存入足够的BTC或偿还贷款，使LTV降至25%或更低。
2022年6月，伴随着比特币价格暴跌，微策公司将10585个BTC存入抵押品账户，为其抵押品充值。
而据计算，如果比特币价格跌破13561美元，这笔Silvergate贷款的比特币抵押品就或将面临清算，这离目前的二级市场价格还有约60%的跌幅空间。
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加密友好银行之殇
总的来看，一方面，FTX爆雷导致的信任危机，引发了数十亿美元用户资金的外逃挤兑；另一方面，它原本倚重的机构加密业务也迅速缩水，并在可预见的未来可能仍麻烦不断。
二者叠加之下，Silvergate最近的股价下跌、裁员减支似乎都是必然的结果。而Silvergate的此次风波之所以会对行业机构层面产生如此重大的冲击，关键也就在于它是为数不多的几个提供加密业务的银行。
简言之，无论是对曾经的FTX等交易平台，还是Marathon等矿企，像Silvergate这样的加密友好银行，都是主要为这些机构提供有效「法币—加密资产」管道服务和加密资产抵押借代的核心角色。
可以说这些加密友好型银行是行业的关键流动性提供方，这也是整个加密行业近些年来日积月累下的成果，殊为不易。
而放眼整个行业，除了Silvergate，2022年以来加密银行普遍处于低潮，麻烦缠身。其中Abra在2022年12月刚刚完成2260万美元的债券融资，也正进行裁员和业务重组；巴菲特持股的巴西最大金融科技银行Nubank近一年来股价也下跌过半。
总的来看，Silvergate的跌落，无疑给行业敲响了警钟，加密银行赛道的发展都将受到负面影响，而这对行业合规、多元化的发展趋势的深远影响，恐怕也才刚刚开始。
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