GBT:假设「灰度解散GBTC」传闻属实,这意味着什么?

今日下午,一则关于GBTC的传闻瞬间引爆了市场讨论。

消息源头来自近期异常活跃的加密KOLAutismCapital。其表示,市场传言称加密交易和借贷机构Genesis或存在偿付能力问题,为了填补窟窿,Genesis的母公司?DCG??或选择解散旗下另一家公司?Grayscale所发行的?GBTC和ETHE。

第二季度Flow区块链每日独立活跃钱包增至13,169个,同比增长1.5%:金色财经报道,根据DappRadar的报告,Flow区块链的每日独立活跃钱包(UAW)在2023年第二季度平均增至13,169个,比2023年第一季度增长1.5%。这反映了用户基础的扩大、参与度的提高和交易效率的提高。

然而,Flow生态系统也未能幸免于NFT市场的整体萎缩,NFT UAW从2023年第一季度的6,294个减少到 2023年第二季度的4,665个,减少了26%。同期交易量下降了39%,销售额从2350万美元降至1440万美元,NBA Top Shot和NFL All Day 仍是Flow区块链上领先的NFT市场,NBA Top Shot在DappRadar跟踪的所有NFT中排名第四。[2023/7/28 16:03:28]

首先需要说明的是,AutismCapital在个人推文中也表示该传闻未经证实,Odaily星球日报也将持续跟踪相关进展。但假设,假设,假设这个传闻属实,这究竟意味着什么呢?为什么?Genesis破产会牵涉到GBTC和ETHE,分析过后,我们围绕着六个核心问题大致做了些猜想:

加密交易平台 Bitget 已完成立陶宛加密货币业务注册:4月20日消息,加密资产交易平台 Bitget 宣布已完成立陶宛加密货币业务注册。完成注册后,Bitget 可以在符合立陶宛法律法规的前提下,在该地区提供加密货币相关服务。Bitget 的合规团队人员在过去 12 个月增长了 50%,以支持在合规业务发展方面的计划和需求。同时 Bitget 也在积极构建完整的 Web3.0 生态,此前收购了超 950 万用户的多链钱包 BitKeep。香港区块链周期间也推出了 1 亿美元的 Bitget Web3 基金,以促进加密世界的发展,并将为有潜力的初创企业提供支持。[2023/4/20 14:16:17]

核心问题一:窟窿到底有多大?首先,这件事的背景的是?Genesis存在一定的资金窟窿,此前该机构也表示其衍生品部门有1.75亿美元被困在了?FTX??内,不过随后DCG又向Genesis提供了1.4亿美元的股权注资。

雄安首笔科技创新券以数字人民币形式完成兑付:金色财经报道,雄安新区首笔科技创新券以数字人民币形式完成兑付,结合区块链智能合约技术实现“秒兑付”。采用数字人民币+区块链智能合约形式发放科创券为新区首创,已纳入新区科技企业库和“专精特新”企业培育库企业分别可领取5万元和15万元科创券。[2022/12/16 21:48:11]

简单算一下就能知道,差额还有3500万美元,如果资金窟窿只有这么点儿,显然不至于把百亿美元规模的?GBTC都给拖下水。

那么,如果传闻属实,就意味着?Genesis在这1.75亿美元外还有其他的资金漏洞,且该漏洞的大小已超过了?Genesis自身的承担能力,且会牵涉到DCG的决策层利益,DCG才会选择“弃车保卒”。

推特宣布“蓝V认证”将于周一重启 iPhone端售价更高:12月11日消息,推特宣布,其推特蓝订阅服务将于周一重新启动,该服务在网页端的订阅价格为8美元/月,通过其iOS应用的订阅价格为11美元/月。在iOS上的较高价格有助于抵消苹果从通过App Store支付的订阅费用中获得的15%至30%的提成,马斯克曾批评这一费用过高。(金十)[2022/12/11 21:37:05]

核心问题二:Genesis?还债,与GBTC何干?根据美国?SEC??今年十月发布的一份文件,Genesis除了是?Grayscale的姊妹公司外,此前也曾作为分销商参与过GBTC的发行。

除此之外,2021年的一些新闻报道也显示,在GBTC出现负溢价后,DCG曾大量买入GBTC。

所以可以猜测一种可能性,为了帮助?Genesis?补窟窿,DCG需要动用属于自己的这部分GBTC。

核心问题三:直接卖GBTC不行么?考虑到GBTC当前存在较大的负溢价,且市场流动性有限。

可以猜测,GBTC市场很难承接DCG想要抛出的筹码数量,即便卖掉了也会磨损掉极大价值,所以直接卖GBTC的牺牲巨大。

核心问题四:那可以卖背后的BTC吗?需要说明的是,GBTC背后作为支撑资产的BTC目前储存于?Coinbase??Custody的冷钱包内,且由于GBTC的基金性质,目前该基金并不支持从GBTC到BTC的逆向赎回。

想要用GBTC换回冷钱包内的BTC有两个途径:一是把GBTC的基金性质转换为现货ETF;二就是走解散路线。

值得一提的是,维持该基金的运作,Grayscale每年可收取2%的管理费用,按现在约100亿美元的基金规模就是2亿美元,远大于?Genesis已经爆出来的窟窿。

核心问题五:解散是啥流程?很简单,走对应的法律途径,大致流程是:确定所需要的审批――准备计划――董事会对清盘的审议和批准――向股东及公众发布基金清算公告――开始将投资组合转变为现金或现金等价物;支付债务且/或留出储备金――关闭或停止。

显然,过程会很漫长。

核心问题六:如果解散,BTC怎么交还GBTC投资者?具体怎么还由相关利益方共同参与的基金份额持有人大会商定。

考虑到许多购买GBTC的投资者都是无法直接购买或持有BTC的特殊基金,所以不排除会选择现金偿还的方式,那就意味着?Grayscale需要卖掉部分BTC储备……你懂这意味着什么。

特别澄清上述所有猜测,都是基于“DCG会为了帮助?Genesis而解散?GBTC和ETHE”这一传闻属实而做出,只是为了帮助读者梳理一些潜在的逻辑关系,但就现状来看,该事件发生的概率并不高。

这件事最终会如何发展,仍需等待?Genesis?将于美国东部时间11月17日8点召开的债权人会议结果。

责任编辑:Kate

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