UNI:代币是DeFi协议的刚需吗?

昨天,我在推特上询问,DeFi协议没有代币就不能运作吗?答案令人大开眼界。有些人说协议不能离开代币,当然也有些人持反对意见。那么,今天就来聊聊我所认为的答案是什么。

我认为,大多数项目推出代币是出于资金的需要,代币销售是筹集资金的首选和最简单的方式。如果没有资金,就不会有那么多项目。

其次,代币起到了引导流动性的作用。如果没有流动性挖矿,Sushiswap就无法吸引任何TVL/用户,因为与UniswapV2相比它并没有任何额外价值。而且,我想知道Uniswap推出$UNI是不是因为Sushi的威胁?

dForce路线图:2023年将实施多链策略并引入AMM:金色财经报道,DeFi协议dForce发布2023年路线图,包括实施多链策略;引入AMM并使dForce AMM支持跨链交易和流动性聚合;为dForce Lending引入隔离模型、高效模型、无需许可市场;优化PCL模块(结构、策略、资产)等。[2023/3/9 12:52:01]

代币也可以被用来作为社区建设的工具。但是,围绕代币而不是围绕协议本身建立社区是一个短期战略。当价格暴跌时,你的社区会离你而去。

一些DeFi协议将其代币纳入其核心运作机制:

矿企Argo已重新满足纳斯达克股票上市合规要求:金色财经报道,据加密矿企 Argo Blockchain(LSE: ARB; NASDAQ: ARBK)官网公告显示,随着其股价回升,该公司已经于 1 月 13 日重新满足纳斯达克股票上市合规要求 5450(a)(1),即连续十个交易日维持 1 美元最低收盘价,这意味着该公司不会被强制下市。

此前报道,纳斯达克于去年 12 月向 Argo 发布未达到最低出价的通知,并且要求其必须于 2023 年 6 月 12 日之前重新遵守美国存托股票 (ADS) 的最低出价要求。[2023/1/24 11:27:32]

$SNX,$GNS,$AMP,$RUNE促进流动性的创造和转移。$USDD,$USDN,$UST,$FRAX由原生代币支持。$OHM与流动性相绑定。然而,许多协议在技术上可以在没有代币的情况下运作:

Zora、Context、mint.fun共同推出NFT白名单工具Lanyard:8月18日消息,NFT交易市场Zora、Web3钱包监控应用Context与Context推出的铸造聚合器mint.fun共同推出开源NFT白名单工具Lanyard,NFT创作者可以通过Lanyard页面或API创建NFT项目的白名单。[2022/8/18 12:32:57]

DEXs,衍生品交易所,DEX聚合器。借贷协议。收益聚合器。有抵押的稳定币。钱包。他们的核心商业模式并不依赖于代币。

这些协议的代币事实上更倾向于一种风险管理工具。

$MKR是破产的后盾:持有人承担稀释的风险,以弥补资本不足的债务。永续DEX使用代币来建立保险基金,以应对失败的清算。

这种风险管理一直延伸到协议所有权。如果一个实体控制着所有资产和协议参数的钥匙,你会使用Aave或Compound吗?协议可以使用多重签名来防止它发生,但治理代币将多重签名扩展到数百万人。

不幸的是,并不是所有协议都达到了这种去中心化治理的水平。

但去中心化是一座桥,有些在这头,有些在那头,以及代币只是未来赋能的一个选择。因此,虽然代币一开始是作为一个筹款工具,但效用是可以在以后慢慢增加的。

随着协议的成熟,它与A16z渐进式去中心化的愿景不谋而合。当一个产品建立产品市场契合度后,控制权和风险管理就通过代币授予给了社区。市值的增加也为对抗不良行为者提供了更强的保障。

最后一点,$UNI似乎是一个有争议的问题。

$UNI不管理任何风险,并且合约是不可变的。收益分享会极大的损害LP的价值。但是$UNI却是市值最大的DeFi代币。

在我的理解中,$UNI的价值来自于:

未来怎样赋能。影响其他协议的治理。UniswapDAO投票决定在zkSync上启动,有可能让zkSync在zk-Rollup竞赛中占据主导地位。这就是$UNI持有者拥有的权力。

总的来说,正是因为代币在筹款和吸引流动性方面的作用,才使得许多项目得以存在。它们促进了社区的建设和重新分配收入,但最后我们发现,确保协议和治理的安全性给了代币存在的最终理由。

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金星链

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