BEND:NFT至暗时刻---BendDAO借贷池枯竭和连环清算后 NFT借贷协议还能走多远?

BendDAO作为NFT流动性解决方案的一种,其最亮眼的是NFT借贷服务,NFT持有者可以将NFT作为抵押品借入ETH,非NFT持有者也可以提供ETH以赚取利息。

BendDAO在上周面临严重的挤兑,很多BendDAO上的蓝筹NFT正在被清算,目前这些蓝筹NFT地板价再次滑落,由于受BendDAO的机制影响,大量NFT面临无法被卖出的窘境。

下面我们就详细看看BendDAO?的清算原因和清算机制,进而分析NFT清算危机是否真的存在,以及事情下一步将会如何发展。

清算原因

那么最近为什么有这么多的蓝筹NFT被清算呢??一个最直接的原因就是市场热度下降,致使NFT的价格大幅度下降,BendDAO上的NFT是以ETH计价的,近期ETH2.0的利好使得ETH有一倍多的涨幅,蓝筹NFTE本位的价格虽然下降了,但是U本位的价格却几乎没变,甚至还有涨幅,这一规则使得清算门槛更容易触达,而对市场信心不足的持有者很可能放弃抵押的NFT。?所以E本位的定价模式不怕ETH价格下降,反而怕ETH价格上升,当NFT价值提升和市场信心跟不上ETH的涨幅,还不起债务或不愿意偿还债务引发的清算就会越来越多。

某地址向币安存入200万枚DODO,仍持有940万枚DODO:8月8日消息,据Scopescan监测,DODO投资者(0xbf4开头地址)于1小时前向币安存入200万枚DODO(约合30万美元)。在过去1年里,该地址通常在领取DODO后立即质押。目前该地址仍持有940万枚DODO(约合150万美元)。

昨日有6个地址收到解锁的DODO代币,并向币安存入630万枚DODO(约合101万美元)。其中,DWF Labs收到600万枚DODO(约合78.2万美元),并于今日下午将100万枚DODO存入币安。[2023/8/8 21:32:09]

BendDAO机制

在BendDAO拍卖机制下,只要被质押的NFT地板价低于清算底价,则面临被清算风险。清算的出价方至少要达到地板价的95%,同时需要超过借款人所借出的ETH数量。

NFT市场Rarible已在The Graph上发布子图:4月25日消息,NFT 市场 Rarible 已在 The Graph 上发布了一个子图,一旦 Indexers 选择它,Rarible 子图将完全去中心化,任何人都可以查询 Rarible 的链上数据。[2023/4/25 14:25:33]

在这种机制下如果没有立刻被清算,对于那些抵押NFT的用户来说是好的现象,因为他们能够在借出ETH的同时还拥有自己的NFT,但这对BendDAO的存款人来说,却是不小的打击,因为BendDAO的NFT市场机制其实是让存款用户存入ETH为BendDAO提供流动性,同时可以收取一定利息,在这种机制下,如果触及清算底价,但又无人参与清算,那么存款用户人就无法收回这些被借出的ETH。

Web3开发者Andre Cronje:DeFi将继续存在:金色财经报道,著名的Web3开发人员Andre Cronje表示,他不认为DeFi的高收益“早已不复存在”,DeFi的增长几乎为“零”。Cronje称,“如果你绘制一张关于TVL、收益率和交易量的增长图表,并将曲线拉平以避免振荡,那么它就是一个清晰的线性增长图表。在每一个可行的指标上,实际收益率和DeFi都大幅增长。正是那些在疯狂时期诞生的项目成为了我们今天使用的主力产品。”

Cronje进一步表示,DeFi不需要新的叙述或“闪亮的新玩具”来运作。Cronje断言,DeFi以及社交媒体、游戏、艺术、新闻等其他区块链垂直领域将继续存在。[2023/2/5 11:47:47]

Filecoin将于3月上线FVM虚拟机:1月31日消息,Filecoin 表示将于几周内正式上线与 EVM 兼容的 FVM 虚拟机(Filecoin Virtual Machine),目前已有 100 多个团队在 FVM 上进行建设。

据悉,Filecoin 此前表示将于 2023 年 3 月上线 FVM。FVM 将智能合约与可证明存储相结合,可被用于部署可编程存储原语言、跨链互操作性桥、以数据为中心的去中心化自治组织(DAO)以及 Layer2 解决方案等。[2023/1/31 11:38:59]

目前BendDAO官网显示借出ETH的APR是-101.7%,存入ETH的APR是87.4%,虽然看起来存入非常划算,但这意味着供需出现了极大的不平衡,存入的用户少,而借出的用户多。所以即使是高额的APR也不足以吸引用户存入。

BendDAO机制的根本性的问题:

1、选择“蓝筹”做借贷。

以蓝筹NFT作为抵押品的前提是,认为蓝筹不会极快归零。但忽略了PFP本身就是一种高风险资产,并且未经过时间的考验。蓝筹的标准界定也很模糊,所以蓝筹依然存在归零风险。例如Zaga事件发生时,Azuki社区有较强的信心才能维持地板价,一旦社区完全丧失信心无人购入,地板价和流动性将一起下降,直至归零。

2、锚定地板价清算。

NFT流动性无法和token相比。如果买家减少,卖家为了卖出会低于地板价挂单,地板价将快速降低,于是引发连带性恐慌抛售。这时BendDAO抵押的PFP将很快触及清算线,这种负循环的情况已经发生。

3、清算机制不合理。

BendDAO清算拍卖出价需大于地板价的?95%,不然就会流拍。如上图官方文档显示,流拍后平台期待“蓝筹”价格会回归。但如果“蓝筹”价格永远回不来,损失就会由把ETH存入BendDAO的人承担。这和AAVE等借贷完全不同,所以这几天大量ETH被取出。

BendDAO此次危机与传统银行挤兑有相似之处,加密分析师Cirrus昨天发布的链上数据显示,BendDAO钱包内的18,000枚的ETH,两天后仅剩下15枚ETH。

根据Cirrus的说法,目前约有14,500枚存入的ETH无法取出。

在熊市,很多项目的问题都会被放大,所以熊市期间项目暴雷的机率会大大提升。此次?BendDAO清危机只是市场大环境的一个缩影,流动资金减少,近期获利盘出逃,同时新概念尚未出现,一切都预示着前方还会有一个漫长的寒冬。

当然,对于某些人来说,此时看到的却是机会,每个人情况不同,选择也就不同,一切投资都有风险,那些能成功渡过熊市的项目,意味着有一定的基础和实力,可以多关注那些在熊市中也运作得非常良好的项目。期待在牛市中成为黑马。

来源:金色财经

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